Bạn bắt đầu với 1000, lên tới 1200 rồi kết thúc ở 1100. Về hình thức, tài khoản vẫn có lãi, nhưng cảm giác lại như thể tiền đã mất. Cả hai cách nhìn đều có cơ sở: so với lúc bắt đầu tăng 10%, còn so với kết quả tốt nhất thì đã mất khoảng 8,33%. Mức sụt giảm của tài khoản (drawdown) giúp mô tả chính xác phần thứ hai của câu chuyện. Nó cho thấy quãng đường của vốn, thứ rất dễ bị che giấu sau một con số phần trăm cuối kỳ. Bài viết này phân tích mức sụt giảm hiện tại và tối đa, số học của việc phục hồi và cách phân tích thực tế các giao dịch trên intrade.bar. Ngoài ra, chúng tôi cũng chỉ ra cách quản lý rủi ro hằng ngày tự nguyện giúp thực hiện đúng ranh giới bạn đã chọn mà không nhầm với mức sụt giảm trong toàn bộ lịch sử.
Mức sụt giảm được tính từ khoản tiền nào
Tại mỗi điểm, trước hết hãy tìm giá trị cao nhất của tài khoản đã đạt được cho đến thời điểm đó. Nó bao gồm điểm hiện tại và mọi điểm trước, nhưng không có các điểm trong tương lai. Lấy giá trị cao nhất trừ đi giá trị hiện tại, bạn được mức sụt giảm tính bằng tiền. Để ra phần trăm, hãy chia chênh lệch cho chính giá trị cao nhất đó rồi nhân với 100. Công thức: mức sụt giảm = (giá trị cao nhất đến thời điểm này − giá trị hiện tại) / giá trị cao nhất ×100%.
Nếu 1000 đầu tiên tăng lên 1100, rồi giảm còn 990, thì so với lúc bắt đầu bạn mất 10, tức 1%. Nhưng so với đỉnh 1100 thì mức giảm là 110, tức 10%. Đây là hai chỉ số khác nhau với mẫu số khác nhau. Trong báo cáo nên có cả hai: chỉ số thứ nhất cho thấy kết quả so với số vốn ban đầu đã chọn, chỉ số thứ hai cho thấy tài khoản đã rời xa trạng thái tốt nhất từng đạt đến đâu.
Khi đạt đỉnh mới, mức sụt giảm hiện tại bằng không. Tuy vậy, đợt giảm trước vẫn nằm trong lịch sử và có thể vẫn là mức tối đa của cả giai đoạn. Một chuỗi thắng hay một kỷ lục mới đẹp mắt cũng không xóa nó đi. Mức sụt giảm được thể hiện dưới dạng giá trị dương của đợt giảm hoặc vùng âm dưới số không trên biểu đồ. Trước hết hãy làm rõ quy ước về dấu, rồi mới so sánh các con số.
Dãy số minh họa: vì sao kết quả −3,2% che giấu đợt giảm 20%
Hãy lấy số dư sau khi đóng các giao dịch: 1000, 1100, 990, 1045, 1210, 968. Trong ví dụ không có vị thế đang mở, không có nạp hay rút tiền; mọi thay đổi đều coi là kết quả giao dịch. Với mỗi điểm, ta lưu giá trị cao nhất đã đạt và mức giảm. Dãy này đủ ngắn để bạn tự kiểm tra phép tính bằng tay và thấy rõ mức sụt giảm phát sinh ở đâu.
| Bước | Số dư | Giá trị cao nhất đến thời điểm này | Mức sụt giảm | Mức sụt giảm theo phần trăm |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1000 | 1000 | 0 | 0% |
| 2 | 1100 | 1100 | 0 | 0% |
| 3 | 990 | 1100 | 110 | 10% |
| 4 | 1045 | 1100 | 55 | 5% |
| 5 | 1210 | 1210 | 0 | 0% |
| 6 | 968 | 1210 | 242 | 20% |
Ở bước bốn, 1045 đã cao hơn 990 trước đó nhưng vẫn thấp hơn đỉnh 1100. Mức sụt giảm hiện tại thu hẹp từ 10% xuống 5%. Ở bước năm, 1210 tạo đỉnh mới và khép lại giai đoạn trước. Sau đó đợt giảm xuống 968 tạo ra mức sụt 242, tức 20% của 1210. Ở điểm cuối, mức sụt giảm phần trăm hiện tại và tối đa trùng nhau: cả hai đều bằng 20%.
So với 1000 ban đầu, con số cuối 968 chỉ có nghĩa là mất 3,2%. Nếu chỉ hiển thị điểm đầu và điểm cuối, hành trình trông gần như yên ả. Nhưng so với đỉnh trung gian, một phần năm vốn đã biến mất. Vì vậy, phần trăm cuối kỳ và drawdown cần được đọc cùng nhau, trong cùng một giai đoạn và trên cùng một dãy số. Một dòng chú thích ngắn như “tháng này gần như hòa vốn” có thể che giấu những biến động khá đáng kể.
Mức sụt giảm hiện tại và tối đa không phải là một con số
Mức sụt giảm hiện tại liên quan đến quan sát gần nhất. Mức tối đa liên quan đến đợt giảm sâu nhất so với đỉnh đã đạt trước đó trong lịch sử đã chọn. Không thể đơn giản lấy số lớn nhất và nhỏ nhất mà bỏ qua thứ tự. Đỉnh phải xuất hiện trước đợt giảm tương ứng; nếu không bạn chỉ đo biên độ dao động của các giá trị, chứ không phải khoản lỗ thực sự đã trải qua.
Chẳng hạn, dãy 900→1200→1140 có biên độ 300, nhưng không hề có đợt giảm từ 1200 xuống 900. Sau đỉnh, tài khoản chỉ giảm 60, tức 5%. Ngược lại, nếu cắt lịch sử sau đỉnh cũ, phép tính cho giai đoạn mới có thể cho thấy mức sụt giảm nhỏ hơn. Đó là một câu hỏi khác hoàn toàn hợp lệ, miễn là giai đoạn được nêu rõ. Không thể so sánh trực tiếp con số “trong một tuần” với con số “từ khi mở tài khoản”.
Mức giảm tối đa tính bằng tiền và tính bằng phần trăm có thể thuộc về các giai đoạn khác nhau. Khoản lỗ 300 trên tài khoản lớn có thể tương đối nhỏ, còn 100 trên tài khoản nhỏ lại đáng kể. Hãy lưu cả hai đơn vị và đỉnh dùng để tính. Ngoài ra hãy ghi lại thời lượng: thời gian đến đợt giảm sâu nhất khác với tổng thời gian để quay lại mức cao nhất trước đó.
Cần lấy gì từ lịch sử của intrade.bar
Với lần phân tích đầu tiên, nên chọn một tài khoản, một loại tiền và một giai đoạn không có nạp hay rút tiền. Trong thống kê của intrade.bar, dữ liệu thực và demo được tách riêng; có kết quả theo tài sản và thời gian hết hạn, và các giao dịch đã đóng có thể xuất ra CSV theo ngày đã chọn. Mỗi lần xuất dành cho giai đoạn đến một năm và tối đa 20000 giao dịch đã đóng; thời gian ghi theo UTC. Lý do ra quyết định và trạng thái trước khi vào lệnh hãy lưu riêng.
Hãy bắt đầu từ số dư đã xác nhận trước loạt giao dịch và cộng kết quả ròng của từng giao dịch đã đóng theo thời điểm tính kết quả. Nếu bản xuất chứa số tiền chi trả cùng với tiền cược được hoàn lại, trước hết hãy tách phần hoàn vốn khỏi lợi nhuận. Với giao dịch quy ước 100 có lợi nhuận 85%, giao dịch thắng thay đổi vốn +85, thua thì −100, hoàn tiền thì 0. Đừng cộng 185 như lợi nhuận ròng: trong con số đó 100 vốn đã là của bạn.
Bên cạnh dãy kết quả, hãy tạo các cột “kết quả lũy kế”, “vốn theo các giao dịch đã đóng”, “giá trị cao nhất đến thời điểm này” và “mức sụt giảm”. Khi nhiều giao dịch đóng cùng lúc, hãy xác định trước thứ tự hoặc gộp kết quả của thời điểm đó. Để khôi phục chính xác số dư thực tế, hãy đối chiếu toàn bộ lịch sử tài khoản. Nếu thiếu dữ liệu, hãy ghi chú dãy số là phép tính theo kết quả đã đóng, chứ không phải giá trị đầy đủ của tài khoản từng giây.
Trong thống kê đã có win rate, nhưng nó không thay thế công việc này. Các lần hoàn tiền không nằm trong mẫu số của nó, còn quy mô giao dịch và tỷ lệ chi trả có thể thay đổi đáng kể kết quả cuối với cùng tỷ lệ thắng. Tỷ lệ cao trên một tài sản cũng không giải thích được mức sụt giảm nếu không có số lượng quan sát. Ba giao dịch thắng là một tình huống dễ chịu, nhưng chưa phải kết luận bền vững.
Vì sao số tiền đang mở không bằng khoản lỗ đã nhận
Sau khi mở quyền chọn, số dư khả dụng có thể giảm vì số tiền đã tham gia giao dịch. Điều đó không có nghĩa là giao dịch đã thua dứt khoát. Để tính mức sụt giảm theo kết quả đã đóng, hãy ghi nhận nó sau khi giao dịch hoàn tất. Tiền khả dụng, số dư theo các giao dịch đã hoàn tất và giá trị kinh tế của tài khoản với các hợp đồng đang mở trả lời những câu hỏi khác nhau.
intrade.bar không có tính năng đóng lệnh sớm, nên đừng áp dụng ở đây cách tính quen thuộc về kết quả tạm tính của một vị thế mà bạn có thể bán ngay lập tức. Trước hết hãy xác định dữ liệu có sẵn và phương pháp. Trong bài này, chúng tôi dùng chuỗi các kết quả đã đóng: nó dễ hiểu và có thể tái lập, nhưng chúng tôi không khẳng định rằng nó mô tả từng thay đổi trung gian của các hợp đồng đang mở.
Tần suất quan sát ảnh hưởng đến mức sụt giảm tối đa. Chỉ ghi vào cuối ngày có thể bỏ sót đỉnh trong ngày và đợt giảm sau đó. Dãy số sau mỗi giao dịch đã đóng cho nhiều chi tiết hơn. Khi so sánh các báo cáo, hãy kiểm tra tần suất, cơ sở ban đầu và giai đoạn. Các con số khác nhau không phải lúc nào cũng là sai sót: có thể các báo cáo đơn giản chỉ đo những đoạn khác nhau của hành trình.
Phục hồi sau mức sụt giảm đòi hỏi tỷ lệ phần trăm cao hơn
Sau khi giảm từ 1000 xuống 800, khoản lỗ bằng 20% của một nghìn ban đầu. Cần lấy lại 200, nhưng giờ cơ sở là 800, nên phải tăng 25%. Nếu chỉ cộng 20% vào 800, bạn được 960. Sự chênh lệch nảy sinh từ mẫu số. Ở đây không có điều bí ẩn hay việc thị trường trừng phạt thất bại — chỉ là số học thông thường của một số tiền còn lại nhỏ hơn.
Với mức sụt giảm d tính theo phân số của một đơn vị, mức tăng cần thiết để về lại đỉnh cũ bằng d / (1 −d), nếu 0≤d<1. Mất 10% đòi hỏi tăng khoảng 11,1%, 30% cần khoảng 42,9%, 50% cần 100%. Sau khi mất 80%, cần 400% trên số còn lại. Khi mất hoàn toàn vốn, phần trăm cuối cùng không còn mô tả được việc phục hồi: cơ sở bằng không sẽ không tự tăng lên.
Trong ví dụ chính, đường đi từ 968 trở lại 1210 là 242/968 =25%. Chỉ quay về 1000 ban đầu thì cần 32/968 ≈3,31%. Vì vậy hãy làm rõ từ “phục hồi”: quay về mức xuất phát hay về đỉnh. Công thức cho thấy khoảng cách, nhưng không hứa hẹn gì về thời gian và khả năng đi hết quãng đường đó. Chắc chắn nó không ra lệnh phải làm điều đó trước tối nay.
Nạp tiền không chữa được thống kê giao dịch, rút tiền không tạo ra khoản lỗ
Nếu với 1000 bạn đã rút 400, số dư 600 tự nó không có nghĩa là mức sụt giảm giao dịch 40%. Tiền đã di chuyển, chứ không nhất thiết bị mất trong các giao dịch. Nạp tiền thì tác động theo chiều ngược lại: nó có thể nâng số dư và che giấu kết quả giao dịch âm. Vì vậy hãy lưu dòng tiền và kết quả giao dịch riêng biệt.
Cho lần kiểm tra độc lập đầu tiên, nên chọn một đoạn không có chuyển tiền bên ngoài. Nếu có, hãy chia lịch sử theo thời điểm của các dòng tiền và dùng phương pháp chuẩn hóa nhất quán, chẳng hạn chuỗi tỷ suất sinh lời giữa các thời điểm đó. Đừng trừ mọi khoản nạp bằng cùng một số tiền ở mỗi điểm lịch sử: thời điểm chuyển và cơ sở khả dụng đều quan trọng. Cách tính cần được ghi chú ngay cạnh kết quả.
Điều này đặc biệt quan trọng khi so sánh các giai đoạn trên intrade.bar. Một tháng có thể bao gồm khoản nạp lớn, tháng khác lại có việc rút khoản đã kiếm được. Chỉ so sánh số dư sẽ cho bạn bức tranh về dòng tiền, chứ không phải chất lượng các quyết định. Trước hết hãy đối chiếu kết quả giao dịch, rồi riêng biệt giải thích số tiền trên tài khoản đã thay đổi thế nào do các lần chuyển tiền.
Giới hạn hằng ngày tự nguyện của intrade.bar và mức sụt giảm
Mức sụt giảm đo quãng đường đã đi từ đỉnh, còn giới hạn hằng ngày đặt ra điều kiện dừng các giao dịch mới. Trên intrade.bar, quản lý rủi ro là tự nguyện: bạn có thể chọn No limits hoặc tự đặt giới hạn lỗ và lãi. Giá trị 0 trong ô nghĩa là không có giới hạn tương ứng. Việc đặt giới hạn không biến chiến lược thành có lãi, nhưng ranh giới bạn chọn sẽ được thực thi về mặt kỹ thuật.
Các tỷ lệ phần trăm được tính từ số dư tại thời điểm thiết lập, và các ngưỡng nhận được giữ cố định đến hết ngày. Cài đặt chỉ được thiết lập một lần mỗi ngày và chỉ có thể thay đổi vào ngày hôm sau. Ngày mới của các giới hạn bắt đầu lúc 00:00 giờ Moskva, tức 21:00 UTC. No limits không phải là cách để gỡ giới hạn cứng đã đặt giữa ngày đó.
Trước khi mở, hệ thống kiểm tra số tiền của giao dịch mới, khoản lỗ trong ngày đã phát sinh và số tiền của các giao dịch đang mở. Nếu tổng cộng chúng vượt giới hạn lỗ, giao dịch mới sẽ không được mở. Chẳng hạn với cơ sở quy ước 10000 và 3% đã chọn, giới hạn là 300. Nếu khoản lỗ trong ngày đã ghi nhận là 200, số tiền đang mở là 100 và lệnh mới 100, tổng 400 vượt ngưỡng. Phép kiểm tra này tính cả rủi ro đã mở, chứ không chờ đến lần thua cuối cùng.
Khi khoản lỗ hoặc lãi từ các giao dịch đã đóng chạm giới hạn tương ứng đã chọn, các giao dịch mới sẽ không được mở cho đến hết ngày. Đây không phải việc buộc đóng các hợp đồng đang mở và cũng không phải khóa tài khoản. Các khoản nạp và rút không được tính vào kết quả giao dịch cho các giới hạn. Giới hạn ngày cũng không tự động hạn chế mức sụt giảm tối đa trong tháng: vài ngày khác nhau tạo thành một đường đi vốn riêng.
Làm gì với kết quả phân tích
Sau một đợt sụt giảm đáng kể, trước hết hãy kiểm tra xem các quy tắc của bạn có được tuân thủ không, số tiền có tăng lên không, tỷ lệ chi trả hay điều kiện chọn lọc có thay đổi không. Chuỗi ba giao dịch thua với quy mô khác nhau có thể gây ra hiệu ứng tiền tệ hoàn toàn khác nhau. Mức sụt giảm tối đa trong lịch sử không phải là trần của các khoản lỗ trong tương lai, vì vậy câu “trong bài kiểm tra chưa từng tệ hơn” không thay thế cho các giới hạn đã chọn từ trước.
Đừng đặt việc phục hồi làm mục tiêu bắt buộc của phiên kế tiếp. Nó phụ thuộc vào những kết quả mới mà bạn không thể điều khiển bằng mệnh lệnh. Bạn có thể kiểm soát chuỗi hành động: lưu lịch sử, tạm nghỉ, kiểm tra các quy tắc trên tài khoản demo intrade.bar và quyết định mức rủi ro chấp nhận được trước khi thực hiện giao dịch thực mới. Mong muốn nhanh chóng lấy lại con số đẹp tự nó không cải thiện kết quả của quyền chọn tiếp theo.
Hãy bắt đầu với một đoạn CSV nhỏ và khôi phục vài điểm bằng tay theo bảng ở trên. Sau đó xem đỉnh xuất hiện ở đâu, điều gì giải thích đợt giảm và giai đoạn đó kéo dài bao lâu. Cách phân tích này biến cảm giác khó chịu “mình làm hỏng hết” thành dữ liệu cụ thể. Với dữ liệu đó, việc sửa quy trình dễ hơn so với chỉ có cảm xúc hay một con số phần trăm cuối kỳ.
Câu hỏi và trả lời
Có thể vừa có lãi vừa chịu sụt giảm không?
Có. Tăng từ 1000 lên 1200 rồi giảm xuống 1100 vẫn để lại 10% so với lúc bắt đầu, nhưng mức sụt giảm từ đỉnh là khoảng 8,33%. Cả hai chỉ số đều đúng, chỉ là chúng có cơ sở khác nhau.
Giới hạn ngày của intrade.bar có bằng mức sụt giảm tối đa không?
Không. Giới hạn là điều kiện tự nguyện để dừng các giao dịch mới trong phạm vi một ngày. Mức sụt giảm tối đa mô tả đợt giảm từ đỉnh trước đó trong lịch sử đã chọn và có thể trải dài nhiều ngày.
Sau khi mất 50%, chỉ cần kiếm 50% là đủ?
Không. Từ 1000 sẽ còn 500; tăng 50% chỉ được 750. Để quay lại 1000 cần 100% trên 500 còn lại. Phép tính này cho thấy khoảng cách đến mục tiêu, nhưng không hứa hẹn sẽ đạt được.
Thực hiện giao dịch luyện tập đầu tiên
Tài khoản demo được mở ngay sau khi đăng ký
