بدأتَ بـ 1000، ووصلتَ إلى 1200، وانتهيتَ عند 1100. رسميًا ما زال الحساب في المنطقة الرابحة، لكن الشعور كأن المال قد ضاع. وللتقييمين أساس: فقد أُضيف 10% إلى نقطة البداية، واختفى نحو 8.33% من أفضل نتيجة. تساعد سحوبات الحساب (Drawdown) على وصف الجزء الثاني من القصة بدقة. فهي تُظهر مسار رأس المال الذي يسهل إخفاؤه خلف نسبة نهائية واحدة. سنشرح السحب الحالي والأقصى، وحساب التعافي، وتحليلًا عمليًا لصفقات intrade.bar. وسنبيّن كذلك كيف تساعد إدارة المخاطر الطوعية اليومية على تنفيذ الحد الذي اخترته، دون خلطه بالسحب على مدى التاريخ كله.
من أي مبلغ يُحسب السحب
في كل نقطة ابحث أولًا عن أكبر قيمة بلغها الحساب حتى تلك اللحظة. تشمل هذه القيمة النقطة الحالية وكل ما سبقها، لا المستقبل. اطرح القيمة الحالية من الحد الأقصى لتحصل على السحب بالمال. وللنسبة قسّم الفرق على الحد الأقصى نفسه واضرب في 100. الصيغة: السحب = (الحد الأقصى حتى هذه اللحظة − القيمة الحالية) / الحد الأقصى ×100%.
إذا تحوّلت 1000 أولًا إلى 1100 ثم إلى 990، فقد خسرتَ بالنسبة إلى البداية 10، أي 1%. أما من القمة 1100 فالانخفاض 110، أي 10%. هذان مؤشران مختلفان بمقامين مختلفين. وفي التقرير يفيد الاثنان: الأول يُظهر النتيجة من القاعدة الابتدائية المختارة، والثاني يُظهر مدى ابتعاد الحساب عن أفضل حالة بلغها.
عند ظهور حد أقصى جديد يساوي السحب الحالي صفرًا. ويبقى الهبوط السابق في السجل، وقد يظل هو الأقصى خلال الفترة. ولا تلغيه سلسلة ناجحة ولا رقم قياسي جميل جديد. يُعرض السحب كقيمة انخفاض موجبة أو كمنطقة سالبة تحت الصفر في الرسم البياني. وضّح أولًا اصطلاح الإشارة، ثم قارن الأرقام.
سلسلة تعليمية: لماذا تُخفي النتيجة −3.2% هبوطًا قدره 20%
لنأخذ الرصيد بعد إغلاق العمليات: 1000 و1100 و990 و1045 و1210 و968. في المثال لا توجد مراكز مفتوحة ولا إيداعات ولا عمليات سحب؛ ونعدّ التغيرات نتيجة التداول. سنحفظ لكل نقطة الحد الأقصى المحقَّق وقيمة الانخفاض. السلسلة قصيرة بما يكفي لفحص الحساب يدويًا ورؤية موضع نشوء السحب تحديدًا.
| الخطوة | الرصيد | الحد الأقصى حتى هذه اللحظة | السحب | السحب بالنسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1000 | 1000 | 0 | 0% |
| 2 | 1100 | 1100 | 0 | 0% |
| 3 | 990 | 1100 | 110 | 10% |
| 4 | 1045 | 1100 | 55 | 5% |
| 5 | 1210 | 1210 | 0 | 0% |
| 6 | 968 | 1210 | 242 | 20% |
في الخطوة الرابعة تكون 1045 أعلى من 990 السابقة لكنها ما زالت دون القمة 1100. فتقلّص السحب الحالي من 10% إلى 5%. وفي الخطوة الخامسة تشكّل 1210 حدًا أقصى جديدًا وتُنهي الحلقة السابقة. ثم يؤدي الهبوط إلى 968 إلى انخفاض قدره 242، أي 20% من 1210. وفي النقطة الأخيرة يتطابق السحب الحالي والسحب الأقصى بالنسبة المئوية: كلاهما 20%.
بالنسبة إلى الـ 1000 الابتدائية تعني الـ 968 النهائية خسارة 3.2% فقط. وإذا عُرضت البداية والنهاية فقط بدا المسار هادئًا تقريبًا. لكن من الحد الأقصى المتوسط اختفى خُمس رأس المال. لذلك يجب قراءة النسبة النهائية والسحب (drawdown) معًا، على الفترة نفسها وفي السلسلة نفسها. وعبارة قصيرة مثل «الشهر انتهى قرب الصفر» قد تُخفي تقلبات محسوسة جدًا.
السحب الحالي والسحب الأقصى ليسا الرقم نفسه
يتعلق السحب الحالي بآخر ملاحظة. أما الأقصى فيتعلق بأعمق انخفاض عن قمة سابقة داخل التاريخ المختار. ولا يجوز أخذ أكبر رقم وأصغر رقم دون مراعاة الترتيب. يجب أن تظهر القمة قبل الهبوط المقابل؛ وإلا فستقيس مدى القيم، لا الخسارة التي عاشها الحساب فعلًا.
فمثلًا السلسلة 900→1200→1140 مداها 300، لكن لم يحدث هبوط من 1200 إلى 900. بعد القمة انخفض الحساب 60 فقط، أي 5%. وبالعكس، إذا قطعتَ التاريخ بعد قمة سابقة فقد يُظهر حساب الفترة الجديدة سحبًا أقل. وهذا سؤال آخر مقبول إذا حُدّدت الفترة صراحةً. لكن لا يمكن مقارنة رقم «لأسبوع» برقم «منذ بدء الحساب» مباشرة.
قد يعود الهبوط الأقصى بالمال وبالنسبة المئوية إلى حلقتين مختلفتين. فخسارة 300 في حساب كبير قد تكون صغيرة نسبيًا، و100 في حساب صغير قد تكون جسيمة. احتفظ بالوحدتين وبقمة الحساب. وسجّل أيضًا المدة: فالزمن حتى أعمق هبوط يختلف عن الزمن الكامل حتى العودة إلى الحد الأقصى السابق.
ما الذي تأخذه من سجل intrade.bar
للتحليل الأول من الملائم اختيار حساب واحد وعملة واحدة وفترة بلا إيداعات ولا سحوبات. في إحصاءات intrade.bar تُفصل البيانات الحقيقية عن التجريبية؛ وتوجد نتائج حسب الأصول وأوقات الانتهاء، ويمكن تصدير الصفقات المغلقة إلى CSV لتواريخ مختارة. الملف الواحد مخصص لفترة تصل إلى سنة وحتى 20000 صفقة مغلقة؛ والوقت مذكور بتوقيت UTC. أما أسباب القرارات والحالة قبل الدخول فاحفظها على حدة.
ابدأ بالرصيد المؤكَّد قبل السلسلة وأضف صافي نتيجة كل صفقة مغلقة بحسب وقت الاحتساب. وإذا كان الملف يتضمن مبلغ العائد مع المبلغ المُرجَع، فافصل أولًا ردّ أموالك الخاصة عن الربح. فمثلًا لصفقة افتراضية بـ 100 وربح 85% يغيّر الكسب رأس المال بمقدار +85، والخسارة بمقدار −100، والردّ بمقدار 0. لا تضف 185 على أنها ربح صافٍ: في هذا المبلغ 100 هي أصلًا من أموالك.
بجانب تسلسل النتائج أنشئ أعمدة «النتيجة التراكمية» و«رأس المال حسب الصفقات المغلقة» و«الحد الأقصى حتى هذه اللحظة» و«السحب». وعند إغلاق عدة عمليات في الوقت نفسه حدّد الترتيب مسبقًا أو اجمع نتائج تلك اللحظة. ولاستعادة الرصيد الفعلي بدقة قابل التاريخ الكامل للحساب. وإذا نقصت البيانات فاكتب على السلسلة أنها حساب بحسب النتائج المغلقة، لا القيمة الكاملة للحساب في كل ثانية.
في الإحصاءات يوجد win rate أصلًا، لكنه لا يغني عن هذا العمل. فالمبالغ المردودة لا تدخل في مقامه، وقد تغيّر أحجام الصفقات ونسب العائد النتيجة النهائية بوضوح مع النسبة نفسها من الصفقات الرابحة. والنسبة المرتفعة على أصل واحد لا تفسّر السحب دون معرفة عدد الملاحظات. ثلاث صفقات ناجحة حلقة سارّة، لكنها ليست استنتاجًا ثابتًا.
لماذا المبلغ المفتوح لا يساوي خسارة تحققت بالفعل
بعد فتح الخيار قد ينخفض الرصيد المتاح لأن المبلغ مشارك في الصفقة. وهذا لا يعني أن العملية خُسرت نهائيًا. ولحساب السحب بحسب النتائج المغلقة احسبه بعد انتهائها. الأموال الحرة والرصيد بحسب العمليات المنتهية والقيمة الاقتصادية للحساب مع العقود المفتوحة تجيب عن أسئلة مختلفة.
لا يوجد في intrade.bar إغلاق مبكر، فلا ينبغي نقل الحساب المعتاد للنتيجة العائمة لمركز يمكن بيعه فورًا. حدّد أولًا البيانات المتاحة والمنهجية. وفي هذه المقالة نستخدم تسلسل النتائج المغلقة: فهو واضح وقابل للتكرار، لكننا لا ندّعي أنه يصف كل تغيّر وسيط في العقود المفتوحة.
يؤثر تكرار الملاحظات في الحد الأقصى للسحب. فالتسجيل في نهاية اليوم فقط قد يفوّت قمة خلال اليوم والهبوط الذي يليها. أما السلسلة بعد كل عملية مغلقة فتعطي تفاصيل أكثر. وعند مقارنة التقارير افحص التكرار والقاعدة الابتدائية والفترة. الأرقام المختلفة لا تعني دائمًا وجود خطأ: فربما تقيس التقارير مقاطع مختلفة من المسار.
التعافي من السحب يتطلب نسبة أكبر
بعد الانخفاض من 1000 إلى 800 تساوي الخسارة 20% من الألف الأولى. المطلوب استرداد 200، لكن القاعدة الآن 800، فيلزم نمو 25%. وإذا أضفتَ إلى 800 نسبة 20% فقط فستحصل على 960. ينشأ الفرق من المقام. لا لغز هنا ولا عقاب من السوق على الفشل — بل حساب عادي لمبلغ متبقٍّ أصغر.
بالنسبة إلى سحب d بنسبة من الواحد، فإن النمو المطلوب للعودة إلى الحد الأقصى السابق يساوي d / (1 −d) إذا كان 0≤d<1. خسارة 10% تتطلب نموًا يقارب 11.1%، و30% تتطلب نحو 42.9%، و50% تتطلب 100%. وبعد 80% يلزم 400% من المتبقي. وعند الخسارة الكاملة لرأس المال لا تصف النسبة النهائية التعافي: فالقاعدة الصفرية لن تنمو من تلقاء نفسها.
في المثال الأساسي يبلغ المسار من 968 عودةً إلى 1210 نسبة 242/968 =25%. والعودة إلى الـ 1000 الابتدائية فقط تتطلب 32/968 ≈3.31%. لذلك وضّح كلمة «التعافي»: العودة إلى نقطة البداية أم إلى القمة. تُظهر الصيغة المسافة، لكنها لا تعد بشيء عن الوقت وإمكانية قطعها. وهي بالتأكيد لا تصدر أمرًا بفعل ذلك قبل مساء اليوم.
الإيداع لا يعالج إحصاءات التداول، والسحب لا يصنع خسارة
إذا سحبتَ 400 من 1000، فإن الرصيد 600 لا يعني بحد ذاته سحبًا تداوليًا قدره 40%. المال انتقل، لا أنه خُسر بالضرورة في الصفقات. أما الإيداع فيعمل بالعكس: قد يرفع الرصيد ويخفي نتيجة تداول سلبية. لذلك احتفظ بالتدفقات المالية ونتائج العمليات منفصلة.
للفحص المستقل الأول من الأسهل اختيار مقطع بلا تحويلات خارجية. وإذا وُجدت فقسّم التاريخ عند لحظات التدفقات واستخدم منهجية تطبيع متسقة، مثل ربط العوائد بين هذه اللحظات. لا تطرح كل الإيداعات بمبلغ واحد من كل نقطة تاريخية: فتوقيت التحويل والقاعدة المتاحة لهما أهمية. ويجب كتابة طريقة الحساب بجانب النتيجة.
وهذا مهم خصوصًا عند مقارنة الفترات على intrade.bar. قد يتضمن شهر إيداعًا كبيرًا، وآخر سحبًا للأرباح. ومقارنة الأرصدة فقط تعطي صورة حركة الأموال، لا جودة القرارات. قارن أولًا نتيجة التداول، ثم فسّر على حدة كيف تغيّر المبلغ في الحساب بسبب التحويلات.
الحدود اليومية الطوعية في intrade.bar والسحب
يقيس السحب المسار الذي قُطع من القمة، أما الحد اليومي فيحدّد شرط التوقف عن الصفقات الجديدة. وإدارة المخاطر في intrade.bar طوعية: يمكنك اختيار No limits أو تحديد حدود الخسارة والربح بنفسك. القيمة 0 في الحقل تعني عدم وجود القيد المقابل. وضع الحد لا يحوّل الاستراتيجية إلى رابحة، لكن الحد المختار يحصل على تنفيذ تقني.
تُحسب النسب من الرصيد لحظة الإعداد، وتبقى الحدود الناتجة ثابتة حتى نهاية اليوم. تُضبط الإعدادات مرة واحدة في اليوم ويمكن تغييرها في اليوم التالي فقط. يبدأ اليوم الجديد للحدود في 00:00 بتوقيت موسكو، أي 21:00 UTC. ولا يصلح No limits وسيلةً لإزالة حدّ صارم سبق تعيينه في منتصف اليوم نفسه.
قبل الفتح تُفحص قيمة الصفقة الجديدة والخسارة اليومية التي وقعت فعلًا ومبالغ الصفقات المفتوحة. فإذا تجاوزت مجتمعةً حدّ الخسارة فلن تُفتح العملية الجديدة. فمثلًا بقاعدة افتراضية 10000 ونسبة مختارة 3% يساوي الحد 300. وإذا كانت الخسارة اليومية المحسوبة 200 والمبلغ المفتوح 100 والطلب الجديد 100، فإن المجموع 400 يتجاوز الحد. يراعي هذا الفحص المخاطرة المفتوحة أصلًا ولا ينتظر آخر خسارة.
عندما تبلغ الخسارة أو الربح من الصفقات المغلقة الحد المختار المقابل، لا تُفتح صفقات جديدة حتى نهاية اليوم. وهذا ليس إغلاقًا قسريًا للعقود المفتوحة أصلًا ولا حظرًا للحساب. ولا تُحتسب الإيداعات والسحوبات في نتيجة التداول للحدود. كما أن الحد اليومي لا يقيّد تلقائيًا السحب الأقصى خلال الشهر: فعدة أيام مختلفة تشكّل مسارًا منفصلًا لرأس المال.
ماذا تفعل بنتيجة التحليل
بعد انخفاض ملحوظ تحقّق أولًا هل التزمتَ بقواعدك، وهل زادت المبالغ، وهل تغيّرت العوائد أو شروط الانتقاء. قد تكون لسلسلة من ثلاث خسائر بأحجام مختلفة آثار مالية مختلفة تمامًا. والسحب الأقصى التاريخي ليس سقفًا للخسائر المستقبلية، لذلك لا تغني عبارة «لم يكن أسوأ منه في الاختبار» عن قيود محدَّدة مسبقًا.
لا تجعل التعافي هدفًا إلزاميًا للجلسة التالية. فهو يتوقف على نتائج جديدة لا يمكن التحكم فيها بأمر. ما يمكن التحكم فيه هو تسلسل الأفعال: حفظ السجل، وأخذ استراحة، واختبار القواعد على الحساب التجريبي في intrade.bar، واتخاذ قرار بشأن المخاطرة المقبولة قبل صفقة حقيقية جديدة. والرغبة في استعادة الرقم الجميل بسرعة لا تحسّن بحد ذاتها نتيجة الخيار التالي.
ابدأ بمقطع صغير من CSV واستعد عدة نقاط يدويًا بحسب الجدول أعلاه. ثم انظر أين نشأت القمة، وبماذا يُفسَّر الهبوط، وكم استمرت الحلقة. يحوّل هذا التحليل الإحساس المزعج «أفسدتُ كل شيء» إلى بيانات محددة. ومعها يكون تصحيح العملية أسهل من التعامل مع شعور واحد أو نسبة نهائية واحدة.
أسئلة وأجوبة
هل يمكن أن أكون في ربح وفي سحب في الوقت نفسه؟
نعم. النمو من 1000 إلى 1200 ثم الانخفاض إلى 1100 يترك 10% مقارنةً بالبداية، لكنه يعطي نحو 8.33% سحبًا من الحد الأقصى. كلا المؤشرين صحيح، لكن قاعدتيهما مختلفتان.
هل الحد اليومي في intrade.bar يساوي السحب الأقصى؟
لا. يحدّد الحد طوعًا شروط إيقاف الصفقات الجديدة ضمن يوم واحد. أما السحب الأقصى فيصف الانخفاض من قمة سابقة خلال التاريخ المختار، وقد يشمل أيامًا كثيرة.
هل يكفي ربح 50% بعد خسارة 50%؟
لا. من 1000 يبقى 500؛ ونمو 50% يعطي 750. وللعودة إلى 1000 يلزم 100% من الـ 500 المتبقية. يُظهر هذا الحساب المسافة إلى الهدف، لكنه لا يعد ببلوغه.
نفّذ أول صفقة تدريبية
يُفتح الحساب التجريبي فور التسجيل
