შენ დაიწყე 1000-ით, მიაღწიე 1200-ს და დაასრულე 1100-ზე. ფორმალურად ანგარიში ისევ პლიუსშია, მაგრამ განწყობა ისეთია, თითქოს ფული დაკარგე. ორივე შეფასებას აქვს საფუძველი: სტარტს 10% დაემატა, საუკეთესო შედეგიდან კი დაახლოებით 8,33% გაქრა. ანგარიშის დაცემა (drawdown) ამ ისტორიის მეორე ნაწილის ზუსტად აღწერაში გეხმარება. ის კაპიტალის გზას აჩვენებს, რომელიც ერთ საბოლოო პროცენტში ადვილად იმალება. განვიხილოთ მიმდინარე და მაქსიმალური დაცემა, აღდგენის არითმეტიკა და intrade.bar-ის გარიგებების პრაქტიკული ანალიზი. ცალკე ვაჩვენებთ, როგორ გეხმარება ნებაყოფლობითი დღიური რისკ-მენეჯმენტი არჩეული საზღვრის შესრულებაში, მისი მთელი ისტორიის დაცემასთან აღრევის გარეშე.
რა თანხიდან ითვლიან დაცემას
თითოეულ წერტილში ჯერ იპოვე ანგარიშის უდიდესი მნიშვნელობა, რომელიც ამ მომენტამდე მიღწეულა. ის მოიცავს მიმდინარე წერტილსა და ყველა წინას, მაგრამ არა მომავალს. მაქსიმუმს გამოაკელი მიმდინარე მნიშვნელობა — მიიღებ დაცემას ფულში. პროცენტებისთვის სხვაობა გაყავი იმავე მაქსიმუმზე და გაამრავლე 100-ზე. ფორმულა: დაცემა = (მაქსიმუმი ამ მომენტამდე − მიმდინარე მნიშვნელობა) / მაქსიმუმი ×100%.
თუ 1000 ჯერ 1100 გახდა, შემდეგ კი 990, სტარტთან მიმართებით დაკარგულია 10, ანუ 1%. მაგრამ 1100-ის მწვერვალიდან კლება 110-ია, ანუ 10%. ეს ორი განსხვავებული მაჩვენებელია განსხვავებული გამყოფებით. ანგარიშგებაში ორივე სასარგებლოა: პირველი შედეგს აჩვენებს არჩეული საწყისი ბაზიდან, მეორე — რამდენად დაშორდა ანგარიში მიღწეულ საუკეთესო მდგომარეობას.
ახალი მაქსიმუმისას მიმდინარე დაცემა ნულის ტოლია. წარსული დაცემა ამ დროს ისტორიაში რჩება და პერიოდის მაქსიმალურ დაცემად შეიძლება კვლავ ითვლებოდეს. მას ვერც წარმატებული სერია გააუქმებს და ვერც ლამაზი ახალი რეკორდი. დაცემას აჩვენებენ ან კლების დადებით სიდიდედ, ან გრაფიკზე ნულის ქვემოთ უარყოფით არედ. ჯერ დააზუსტე ნიშნის შეთანხმება, შემდეგ შეადარე რიცხვები.
სასწავლო მწკრივი: რატომ მალავს საბოლოო −3,2% 20%-იან დაცემას
ავიღოთ ბალანსი ოპერაციების დახურვის შემდეგ: 1000, 1100, 990, 1045, 1210, 968. მაგალითში არ არის ღია პოზიციები, შევსებები და გატანები; ცვლილებებს ვაჩვენებთ როგორც ვაჭრობის შედეგს. თითოეული წერტილისთვის შევინახოთ მიღწეული მაქსიმუმი და კლების სიდიდე. ეს საკმარისად მოკლე მწკრივია, რომ გამოთვლა ხელით შემოწმდეს და დაცემა ზუსტად სად ჩნდება, ისიც ჩანდეს.
| ნაბიჯი | ბალანსი | მაქსიმუმი ამ მომენტამდე | დაცემა | დაცემა პროცენტებში |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1000 | 1000 | 0 | 0% |
| 2 | 1100 | 1100 | 0 | 0% |
| 3 | 990 | 1100 | 110 | 10% |
| 4 | 1045 | 1100 | 55 | 5% |
| 5 | 1210 | 1210 | 0 | 0% |
| 6 | 968 | 1210 | 242 | 20% |
მეოთხე ნაბიჯზე 1045 უკვე წინა 990-ზე მაღალია, მაგრამ 1100-ის მწვერვალზე ჯერ დაბალია. მიმდინარე დაცემა 10%-დან 5%-მდე შემცირდა. მეხუთე ნაბიჯზე 1210 ახალ მაქსიმუმს ქმნის და წინა ეპიზოდს ასრულებს. შემდეგ 968-მდე ვარდნა 242-იან კლებას ქმნის, ანუ 1210-ის 20%-ს. ბოლო წერტილში მიმდინარე და მაქსიმალური პროცენტული დაცემა ერთმანეთს ემთხვევა: ორივე 20%-ია.
საწყის 1000-თან მიმართებით საბოლოო 968 მხოლოდ 3,2%-ის დანაკარგს ნიშნავს. თუ მხოლოდ დასაწყისსა და დასასრულს აჩვენებ, გზა თითქმის მშვიდი ჩანს. მაგრამ შუალედური მაქსიმუმიდან კაპიტალის ხუთედი გაქრა. ამიტომ საბოლოო პროცენტი და drawdown ერთად უნდა წაიკითხო, ერთ პერიოდზე და ერთი მწკრივით. მოკლე წარწერა „თვე თითქმის ნულზე“ შეიძლება საკმაოდ შესამჩნევ რხევებს მალავდეს.
მიმდინარე და მაქსიმალური დაცემა ერთი რიცხვი არ არის
მიმდინარე დაცემა ბოლო დაკვირვებას ეხება. მაქსიმალური — არჩეული ისტორიის შიგნით ადრე მიღწეული მწვერვალიდან ყველაზე ღრმა კლებას. შეუძლებელია უბრალოდ უდიდესი და უმცირესი რიცხვის აღება თანმიმდევრობის გაუთვალისწინებლად. მწვერვალი შესაბამისი ვარდნის წინ უნდა გამოჩნდეს; სხვაგვარად გაზომავ მნიშვნელობების დიაპაზონს და არა რეალურად გადატანილ დანაკარგს.
მაგალითად, მწკრივს 900→1200→1140 დიაპაზონი 300 აქვს, მაგრამ 1200-დან 900-მდე ვარდნა არ ყოფილა. მწვერვალის შემდეგ ანგარიში მხოლოდ 60-ით, ანუ 5%-ით შემცირდა. და პირიქით, თუ ისტორიას ძველი პიკის შემდეგ მოჭრი, ახალი პერიოდის გაანგარიშებამ შეიძლება უფრო მცირე დაცემა აჩვენოს. ეს დასაშვებია, როგორც სხვა შეკითხვა, თუ პერიოდი ცხადად არის მითითებული. რიცხვს „ერთი კვირისთვის“ რიცხვს „ანგარიშის გახსნიდან“ პირდაპირ ვერ შეადარებ.
მაქსიმალური ვარდნა ფულში და პროცენტებში შეიძლება სხვადასხვა ეპიზოდს ეხებოდეს. 300-ის დაკარგვა დიდ ანგარიშზე შეიძლება შედარებით მცირე იყოს, ხოლო 100 პატარა ანგარიშზე — არსებითი. შეინახე ორივე ერთეული და გაანგარიშების მწვერვალი. ასევე აღნიშნე ხანგრძლივობა: დრო ყველაზე ღრმა დაცემამდე განსხვავდება მთლიანი დროისგან, რომელიც წინა მაქსიმუმზე დაბრუნებას სჭირდება.
რა უნდა აიღო intrade.bar-ის ისტორიიდან
პირველი ანალიზისთვის მოსახერხებელია ერთი ანგარიშის, ერთი ვალუტისა და შევსებებისა და გატანების გარეშე პერიოდის არჩევა. intrade.bar-ის სტატისტიკაში რეალური და დემო მონაცემები გამიჯნულია; არის შედეგები აქტივებისა და ექსპირაციების მიხედვით, დახურული გარიგებები კი არჩეული თარიღებისთვის CSV-ში გადმოგაქვს. ერთი ექსპორტი გათვლილია ერთ წლამდე პერიოდზე და 20000-მდე დახურულ გარიგებაზე; დრო მითითებულია UTC-ით. გადაწყვეტილებების მიზეზები და მდგომარეობა შესვლამდე ცალკე შეინახე.
დაიწყე სერიამდე დადასტურებული ბალანსით და დაუმატე თითოეული დახურული გარიგების წმინდა შედეგი ანგარიშსწორების დროის მიხედვით. თუ ექსპორტი ანაზღაურების თანხას დაბრუნებულ ფსონთან ერთად შეიცავს, ჯერ საკუთარი სახსრების დაბრუნება მოგებისგან გამოყავი. პირობითი 100-იანი გარიგებისთვის 85%-იანი მოგებით მოგება კაპიტალს +85-ით ცვლის, წაგება — −100-ით, დაბრუნება — 0-ით. 185 წმინდა მოგებად ნუ დაამატებ: ამ თანხაში 100 უკვე შენია.
შედეგების თანმიმდევრობის გვერდით შექმენი სვეტები „დაგროვილი შედეგი“, „კაპიტალი დახურული გარიგებებით“, „მაქსიმუმი ამ მომენტამდე“ და „დაცემა“. თუ რამდენიმე ოპერაცია ერთდროულად იხურება, წინასწარ განსაზღვრე თანმიმდევრობა ან გააერთიანე ამ მომენტის შედეგები. ზუსტი ფაქტობრივი ბალანსის აღსადგენად ანგარიშის სრული ისტორია შეადარე. თუ მონაცემები არ გყოფნის, მწკრივს ანგარიშის წამ-წამ სრული ღირებულების ნაცვლად ახსენი, როგორც დახურული შედეგების გაანგარიშება.
სტატისტიკაში win rate უკვე არის, მაგრამ ამ სამუშაოს ის არ ცვლის. დაბრუნებები მის გამყოფში არ შედის, გარიგებების ზომამ და ანაზღაურების პროცენტებმა კი მოგებული გარიგებების იმავე წილის დროსაც შეიძლება შედეგი შესამჩნევად შეცვალოს. მაღალი პროცენტი ერთ აქტივზეც დაკვირვებების რაოდენობის გარეშე დაცემას არ ხსნის. სამი წარმატებული გარიგება სასიამოვნო ეპიზოდია, მაგრამ ჯერ მდგრადი დასკვნა არ არის.
რატომ არ უდრის ღია თანხა უკვე მიღებულ ზარალს
ოფციონის გახსნის შემდეგ ხელმისაწვდომი ნაშთი შეიძლება შემცირდეს, რადგან თანხა გარიგებაში მონაწილეობს. ეს არ ნიშნავს, რომ ოპერაცია უკვე საბოლოოდ წაგებულია. დახურული შედეგებით დაცემის გამოსათვლელად ის დასრულების შემდეგ გაითვალისწინე. თავისუფალი სახსრები, დასრულებული ოპერაციების ბალანსი და ანგარიშის ეკონომიკური ღირებულება ღია კონტრაქტებით სხვადასხვა კითხვას პასუხობს.
intrade.bar-ზე ვადამდე დახურვა არ არსებობს, ამიტომ აქ ნუ გადმოიტან იმ პოზიციის მცურავი შედეგის ჩვეულ გაანგარიშებას, რომლის დაუყოვნებლივ გაყიდვაც შეიძლება. ჯერ განსაზღვრე ხელმისაწვდომი მონაცემები და მეთოდიკა. ამ სტატიაში დახურული შედეგების თანმიმდევრობას ვიყენებთ: ის გასაგები და გამეორებადია, მაგრამ არ ვამტკიცებთ, რომ ის ღია კონტრაქტების ყოველ შუალედურ ცვლილებას აღწერს.
დაკვირვებების სიხშირე დაცემის მაქსიმუმზე მოქმედებს. მხოლოდ დღის ბოლოს ჩაწერამ შეიძლება დღისშიგა პიკი და მის შემდეგ ვარდნა გამოტოვოს. თითოეული დახურული ოპერაციის შემდეგ აღებული მწკრივი მეტ დეტალს იძლევა. ანგარიშგებების შედარებისას შეამოწმე სიხშირე, საწყისი ბაზა და პერიოდი. განსხვავებული რიცხვები ყოველთვის შეცდომას არ ნიშნავს: შესაძლოა, ანგარიშგებები უბრალოდ გზის სხვადასხვა მონაკვეთს ზომავს.
დაცემის შემდეგ აღსადგენად უფრო დიდი პროცენტია საჭირო
1000-დან 800-მდე შემცირების შემდეგ დანაკარგი თავდაპირველი ათასის 20%-ია. დასაბრუნებელია 200, მაგრამ ახლა ბაზა 800-ია, ამიტომ 25%-იანი ზრდაა საჭირო. თუ 800-ს მხოლოდ 20%-ს დაუმატებ, 960 გამოვა. სხვაობა გამყოფიდან წარმოიქმნება. აქ არც საიდუმლოა და არც ბაზრის მიერ წარუმატებლობისთვის დასჯა — უბრალოდ დარჩენილი უფრო მცირე თანხის არითმეტიკაა.
d დაცემისთვის ერთის წილებში წინა მაქსიმუმამდე საჭირო ზრდა ტოლია d / (1 −d), თუ 0≤d<1. 10%-იანი დანაკარგი დაახლოებით 11,1%-იან ზრდას მოითხოვს, 30% — დაახლოებით 42,9%-ს, 50% — 100%-ს. 80%-ის შემდეგ ნაშთის 400% არის საჭირო. კაპიტალის სრული დაკარგვისას საბოლოო პროცენტი აღდგენას აღარ აღწერს: ნულოვანი ბაზა თავისით არ გაიზრდება.
ძირითად მაგალითში გზა 968-დან 1210-ზე უკან 242/968 =25%-ია. მხოლოდ საწყის 1000-ზე დასაბრუნებლად საჭიროა 32/968 ≈3,31%. ამიტომ სიტყვა „აღდგენა“ დააზუსტე: სტარტზე დაბრუნება თუ მწვერვალზე. ფორმულა მანძილს აჩვენებს, მაგრამ დროსა და მისი გავლის შესაძლებლობაზე არაფერს გპირდება. ის ნამდვილად არ გაძლევს ბრძანებას, ეს დღეს საღამომდე გააკეთო.
შევსება სავაჭრო სტატისტიკას არ კურნავს, გატანა ზარალს არ ქმნის
თუ 1000-ის დროს 400 გაიტანე, ნაშთი 600 თავისთავად სავაჭრო დაცემას 40% არ ნიშნავს. ფული გადაინაცვლა და არა აუცილებლად დაიკარგა გარიგებებში. შევსება საპირისპიროდ მუშაობს: მას შეუძლია ბალანსი აწიოს და უარყოფითი სავაჭრო შედეგი დამალოს. ამიტომ ფულადი ნაკადები და ოპერაციების შედეგები ცალკე შეინახე.
პირველი დამოუკიდებელი შემოწმებისთვის უფრო მარტივია გარე გადარიცხვების გარეშე მონაკვეთის არჩევა. თუ ისინი არსებობს, ისტორია ნაკადების მომენტებით დაშალე და გამოიყენე თანმიმდევრული ნორმალიზაციის მეთოდიკა, მაგალითად, მათ შორის შემოსავლიანობების ჯაჭვი. ყველა შევსებას ერთნაირი თანხით ნუ გამოაკლებ ყოველ ისტორიულ წერტილს: გადარიცხვის დრო და ხელმისაწვდომი ბაზა მნიშვნელოვანია. გაანგარიშების წესი შედეგის გვერდით უნდა მიუთითო.
ეს განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია intrade.bar-ზე პერიოდების შედარებისას. ერთი თვე შეიძლება დიდ შევსებას შეიცავდეს, მეორე — გამომუშავებულის გატანას. მხოლოდ ნაშთების შედარება ფულის მოძრაობის სურათს მოგცემს და არა გადაწყვეტილებების ხარისხისას. ჯერ სავაჭრო შედეგი შეამოწმე, შემდეგ ცალკე ახსენი, როგორ შეიცვალა თანხა ანგარიშზე გადარიცხვების გამო.
intrade.bar-ის ნებაყოფლობითი დღიური ლიმიტები და დაცემა
დაცემა მწვერვალიდან უკვე გავლილ გზას ზომავს, დღიური ლიმიტი კი ახალი გარიგებების შეწყვეტის პირობას ადგენს. intrade.bar-ზე რისკ-მენეჯმენტი ნებაყოფლობითია: შეგიძლია აირჩიო No limits ან თავად დააწესო ზარალისა და მოგების ზღვრები. ველში მნიშვნელობა 0 შესაბამისი შეზღუდვის არარსებობას ნიშნავს. ლიმიტის დაწესება სტრატეგიას მომგებიანს არ ხდის, მაგრამ არჩეული საზღვარი ტექნიკურ შესრულებას იღებს.
პროცენტები ითვლება დაყენების მომენტის ბალანსიდან, მიღებული საზღვრები დღის ბოლომდე ფიქსირებული რჩება. პარამეტრებს დღეში ერთხელ აყენებენ და მხოლოდ მომდევნო დღეს შეიძლება შეიცვალოს. ლიმიტებისთვის ახალი დღე 00:00-ზე იწყება მოსკოვის დროით, ანუ 21:00 UTC. No limits ამ დღის შუაში უკვე დაყენებული მკაცრი ზღვრის მოხსნის საშუალება არ არის.
გახსნამდე მოწმდება ახალი გარიგების თანხა, უკვე გაწეული დღიური ზარალი და ღია გარიგებების თანხები. თუ ისინი ერთად ზარალის ზღვარს აჭარბებს, ახალი ოპერაცია არ გაიხსნება. მაგალითად, პირობითი ბაზის 10000 და არჩეული 3%-ის დროს ზღვარი 300-ია. თუ უკვე აღრიცხული დღიური ზარალი 200-ია, ღია თანხა 100 და ახალი განაცხადი 100, ჯამური 400 საზღვარს აჭარბებს. ასეთი შემოწმება უკვე ღია რისკსაც ითვალისწინებს და ბოლო წაგებას არ ელოდება.
როცა დახურულ გარიგებებზე ზარალი ან მოგება არჩეულ შესაბამის ზღვარს აღწევს, ახალი გარიგებები დღის ბოლომდე არ იხსნება. ეს უკვე ღია კონტრაქტების იძულებითი დახურვა არ არის და არც ანგარიშის დაბლოკვა. შევსებები და გატანები ლიმიტებისთვის სავაჭრო შედეგში არ ითვლება. დღიური ზღვარი ასევე ავტომატურად არ ზღუდავს თვის მაქსიმალურ დაცემას: რამდენიმე სხვადასხვა დღე კაპიტალის ცალკე გზას ქმნის.
რა ვქნათ ანალიზის შედეგთან
შესამჩნევი კლების შემდეგ ჯერ შეამოწმე, იცავდი თუ არა შენს წესებს, არ გაიზარდა თუ არა თანხები და არ შეიცვალა თუ არა ანაზღაურებები ან შერჩევის პირობები. სამი წაგების სერიას სხვადასხვა ზომების დროს სრულიად განსხვავებული ფულადი ეფექტი შეიძლება ჰქონდეს. ისტორიული მაქსიმალური დაცემა მომავალი დანაკარგების ჭერი არ არის, ამიტომ ფრაზა „ტესტში უარესი არ ყოფილა“ წინასწარ არჩეულ შეზღუდვებს არ ცვლის.
აღდგენას მომდევნო სესიის სავალდებულო მიზნად ნუ დაისახავ. ის ახალ შედეგებზეა დამოკიდებული, რომლებსაც ბრძანებით ვერ მართავ. შეგიძლია მართო მოქმედებების თანმიმდევრობა: შეინახო ისტორია, შეიქმნა პაუზა, შეამოწმო წესები intrade.bar-ის დემოში და ახალ რეალურ გარიგებამდე გადაწყვიტო დასაშვები რისკი. ლამაზი ციფრის სწრაფად დაბრუნების სურვილი თავისთავად მომდევნო ოფციონის შედეგს არ აუმჯობესებს.
დაიწყე CSV-ის მცირე მონაკვეთით და აღადგინე რამდენიმე წერტილი ხელით ზემოთ მოცემული ცხრილის მიხედვით. შემდეგ ნახე, სად გაჩნდა მწვერვალი, რით აიხსნება ვარდნა და რამდენ ხანს გაგრძელდა ეპიზოდი. ასეთი ანალიზი უსიამოვნო შეგრძნებას „ყველაფერი გავაფუჭე“ კონკრეტულ მონაცემებად აქცევს. მათთან პროცესის გამოსწორება უფრო ადვილია, ვიდრე ერთი ემოციით ან ერთი საბოლოო პროცენტით.
კითხვები და პასუხები
შეიძლება თუ არა ერთდროულად მოგებაში იყო და დაცემაშიც?
დიახ. 1000-დან 1200-მდე ზრდა და 1100-მდე კლება სტარტთან მიმართებით 10%-ს ტოვებს, მაგრამ მაქსიმუმიდან დაახლოებით 8,33%-იან დაცემას იძლევა. ორივე მაჩვენებელი სწორია, უბრალოდ განსხვავებული ბაზა აქვს.
უდრის თუ არა intrade.bar-ის დღიური ლიმიტი მაქსიმალურ დაცემას?
არა. ლიმიტი ნებაყოფლობით ადგენს ახალი გარიგებების შეჩერების პირობებს ერთი დღის ფარგლებში. მაქსიმალური დაცემა აღწერს კლებას ძველი მწვერვალიდან არჩეულ ისტორიაზე და შეიძლება ბევრ დღეს მოიცავდეს.
50%-ის დაკარგვის შემდეგ საკმარისია 50%-ის გამომუშავება?
არა. 1000-დან 500 დარჩება; 50%-იანი ზრდა 750-ს მისცემს. 1000-ზე დასაბრუნებლად დარჩენილი 500-ის 100% იქნება საჭირო. ეს გაანგარიშება მიზნამდე მანძილს აჩვენებს, მაგრამ მის მიღწევას არ გპირდება.
შეასრულეთ პირველი სასწავლო გარიგება
დემო ანგარიში რეგისტრაციისთანავე იხსნება
