Drawdown du compte : calcul, récupération et contrôle sur intrade.bar

Vous êtes parti de 1000, avez atteint 1200 et terminé à 1100. Sur le papier, le compte reste dans le vert, mais l’impression est celle d’avoir perdu de l’argent. Les deux lectures se tiennent : 10 % se sont ajoutés au départ, tandis qu’environ 8,33 % ont disparu depuis le meilleur résultat. Le drawdown (la baisse du compte) permet de décrire précisément la seconde moitié de l’histoire. Il montre le trajet du capital, qu’un simple pourcentage final masque facilement. Nous allons voir le drawdown courant et maximal, l’arithmétique de la récupération et une analyse pratique des transactions intrade.bar. Nous montrerons aussi comment la gestion du risque quotidienne, facultative, aide à respecter une limite choisie sans la confondre avec le drawdown sur tout l’historique.

À partir de quel montant calcule-t-on le drawdown

À chaque point, trouvez d’abord la plus haute valeur du compte atteinte jusque-là. Elle inclut le point courant et tous les précédents, mais pas les futurs. Soustrayez la valeur courante de ce maximum : vous obtenez le drawdown en argent. Pour le pourcentage, divisez l’écart par ce même maximum et multipliez par 100. Formule : drawdown = (maximum atteint jusque-là − valeur courante) / maximum × 100 %.

Si 1000 sont devenus d’abord 1100, puis 990, la perte par rapport au départ est de 10, soit 1 %. Mais depuis le sommet de 1100, la baisse est de 110, soit 10 %. Ce sont deux indicateurs différents, avec des dénominateurs différents. Dans un rapport, les deux sont utiles : le premier montre le résultat par rapport à la base initiale choisie, le second l’éloignement du compte par rapport à son meilleur niveau atteint.

À chaque nouveau maximum, le drawdown courant est nul. La baisse passée reste toutefois dans l’historique et peut rester le maximum de la période. Ni une série heureuse ni un beau nouveau record ne l’annulent. Le drawdown s’affiche comme une valeur positive de baisse ou comme une zone négative sous zéro sur le graphique. Précisez d’abord la convention de signe, puis comparez les chiffres.

Série d’apprentissage : pourquoi un résultat final de −3,2 % cache une baisse de 20 %

Prenons le solde après la clôture des opérations : 1000, 1100, 990, 1045, 1210, 968. Dans l’exemple, il n’y a ni positions ouvertes, ni dépôts, ni retraits ; les variations sont considérées comme le résultat du trading. Pour chaque point, nous conservons le maximum atteint et le montant de la baisse. La série est assez courte pour vérifier le calcul à la main et voir exactement où naît le drawdown.

À la quatrième étape, 1045 est déjà supérieur aux 990 précédents, mais encore inférieur au sommet de 1100. Le drawdown courant est passé de 10 % à 5 %. À la cinquième étape, 1210 forme un nouveau maximum et clôt l’épisode précédent. La chute à 968 crée ensuite une baisse de 242, soit 20 % de 1210. Au dernier point, le drawdown courant et le drawdown maximal en pourcentage coïncident : tous deux valent 20 %.

Par rapport aux 1000 de départ, les 968 finaux ne représentent qu’une perte de 3,2 %. Si l’on ne montre que le début et la fin, le parcours paraît presque calme. Pourtant, un cinquième du capital a disparu depuis le sommet intermédiaire. C’est pourquoi le pourcentage final et le drawdown doivent se lire ensemble, sur la même période et à partir de la même série. Une courte formule comme « un mois à peu près à zéro » peut cacher des montagnes russes bien réelles.

Le drawdown courant et le drawdown maximal ne sont pas le même chiffre

Le drawdown courant se rapporte à la dernière observation. Le maximal se rapporte à la baisse la plus profonde depuis un sommet précédemment atteint, dans l’historique choisi. On ne peut pas simplement prendre les valeurs la plus grande et la plus petite sans tenir compte de l’ordre. Le sommet doit apparaître avant la chute correspondante ; sinon, vous mesurez l’amplitude des valeurs, et non la perte réellement subie.

Par exemple, la série 900→1200→1140 a une amplitude de 300, mais il n’y a pas eu de chute de 1200 à 900. Après le sommet, le compte n’a baissé que de 60, soit 5 %. Inversement, si l’on coupe l’historique après un ancien pic, le calcul sur la nouvelle période peut montrer un drawdown plus faible. C’est une autre question, légitime si la période est indiquée explicitement. On ne peut pas comparer directement un chiffre « sur la semaine » avec un chiffre « depuis l’ouverture du compte ».

La baisse maximale en argent et en pourcentage peut se rapporter à des épisodes différents. Une perte de 300 sur un gros compte peut être relativement modeste, tandis que 100 sur un petit compte sont significatifs. Conservez les deux unités et le sommet du calcul. Notez aussi la durée : le temps jusqu’à la chute la plus profonde diffère du temps total avant le retour à l’ancien maximum.

Quelles données prendre dans l’historique d’intrade.bar

Pour une première analyse, il est commode de choisir un seul compte, une seule devise et une période sans dépôts ni retraits. Dans les statistiques d’intrade.bar, les données réelles et démo sont séparées ; il existe des résultats par actif et par expiration, et les transactions clôturées peuvent être exportées en CSV pour les dates choisies. Un export couvre une période allant jusqu’à un an et jusqu’à 20000 transactions clôturées ; l’heure est indiquée en UTC. Conservez séparément les raisons de vos décisions et l’état avant l’entrée.

Partez du solde confirmé avant la série et ajoutez le résultat net de chaque transaction clôturée selon l’heure de règlement. Si l’export contient le montant du gain avec la mise restituée, séparez d’abord le remboursement de vos fonds propres du profit. Pour une transaction fictive de 100 avec un profit de 85 %, un gain modifie le capital de +85, une perte de −100, un remboursement de 0. N’ajoutez pas 185 comme profit net : dans ce montant, 100 vous appartiennent déjà.

À côté de la séquence des résultats, créez les colonnes « résultat cumulé », « capital sur transactions clôturées », « maximum jusque-là » et « drawdown ». Si plusieurs opérations se clôturent au même moment, définissez à l’avance l’ordre, ou regroupez les résultats de cet instant. Pour reconstituer le solde réel exact, rapprochez l’historique complet du compte. Si les données manquent, intitulez la série « calcul sur résultats clôturés » et non « valeur complète du compte à chaque seconde ».

Les statistiques affichent déjà le taux de réussite (win rate), mais il ne remplace pas ce travail. Les remboursements n’entrent pas dans son dénominateur, et les montants des transactions ainsi que les pourcentages de gain peuvent sensiblement changer le résultat à part égale de transactions gagnantes. Un pourcentage élevé sur un actif n’explique pas non plus le drawdown sans le nombre d’observations. Trois transactions réussies font un bel épisode, mais pas encore une conclusion solide.

Pourquoi un montant engagé n’est pas une perte déjà subie

Après l’ouverture d’une option, le solde disponible peut diminuer, car le montant participe à la transaction. Cela ne signifie pas que l’opération est déjà définitivement perdue. Pour le calcul du drawdown sur résultats clôturés, tenez-en compte une fois l’opération terminée. Les fonds libres, le solde sur opérations terminées et la valeur économique du compte avec les contrats ouverts répondent à des questions différentes.

intrade.bar ne propose pas de clôture anticipée ; il ne faut donc pas transposer ici le calcul habituel du résultat flottant d’une position qu’on peut vendre immédiatement. Définissez d’abord les données disponibles et la méthode. Dans cet article, nous utilisons une séquence de résultats clôturés : elle est claire et reproductible, mais nous ne prétendons pas qu’elle décrit chaque variation intermédiaire des contrats ouverts.

La fréquence des observations influe sur le drawdown maximal. Un relevé uniquement en fin de journée peut manquer un pic intrajournalier et la baisse qui le suit. Une série après chaque opération clôturée donne plus de détails. Quand vous comparez des rapports, vérifiez la fréquence, la base de départ et la période. Des chiffres différents ne signifient pas toujours une erreur : les rapports mesurent peut-être simplement des tronçons différents du parcours.

Se remettre d’un drawdown demande un pourcentage plus élevé

Après une baisse de 1000 à 800, la perte est de 20 % des mille initiaux. Il faut regagner 200, mais la base est désormais de 800, il faut donc une hausse de 25 %. Si l’on n’ajoute à 800 que 20 %, on obtient 960. L’écart vient du dénominateur. Il n’y a là ni mystère ni punition du marché pour un échec : c’est l’arithmétique ordinaire d’une somme restante plus petite.

Pour un drawdown d exprimé en fraction de l’unité, la hausse nécessaire pour revenir à l’ancien maximum est d / (1 − d), si 0 ≤ d < 1. Une perte de 10 % exige environ 11,1 % de hausse, 30 % environ 42,9 %, 50 % — 100 %. Après 80 %, il faut 400 % du solde restant. En cas de perte totale du capital, le pourcentage final ne décrit plus la récupération : une base nulle ne grandit pas d’elle-même.

Dans l’exemple principal, le chemin de 968 vers 1210 représente 242/968 = 25 %. Le retour aux seuls 1000 de départ demande 32/968 ≈ 3,31 %. Précisez donc le mot « récupérer » : revenir au départ ou au sommet. La formule indique la distance, mais ne promet rien sur le temps ni sur la possibilité de la parcourir. Elle ne donne certainement pas l’ordre de le faire avant ce soir.

Un dépôt ne soigne pas les statistiques de trading, un retrait ne crée pas de perte

Si, avec 1000, vous avez retiré 400, le solde de 600 ne signifie pas en soi un drawdown de trading de 40 %. L’argent a été déplacé, il n’a pas forcément été perdu en transactions. Le dépôt agit en sens inverse : il peut relever le solde et masquer un résultat de trading négatif. Conservez donc séparément les flux d’argent et les résultats des opérations.

Pour une première vérification personnelle, il est plus simple de choisir un tronçon sans transferts externes. S’il y en a, découpez l’historique aux moments des flux et utilisez une méthode de normalisation cohérente, par exemple un chaînage des rendements entre eux. Ne soustrayez pas tous les dépôts d’un même montant à chaque point historique : le moment du transfert et la base disponible comptent. La méthode de calcul doit être indiquée à côté du résultat.

C’est particulièrement important quand on compare des périodes sur intrade.bar. Un mois peut inclure un gros dépôt, un autre le retrait de gains. Comparer uniquement les soldes donne une image des mouvements d’argent, mais pas de la qualité des décisions. Rapprochez d’abord le résultat de trading, puis expliquez séparément comment la somme sur le compte a évolué à cause des transferts.

Limites quotidiennes facultatives d’intrade.bar et drawdown

Le drawdown mesure le chemin déjà parcouru depuis le sommet, tandis que la limite quotidienne fixe une condition d’arrêt des nouvelles transactions. Sur intrade.bar, la gestion du risque est facultative : vous pouvez choisir No limits ou définir vous-même des limites de perte et de profit. La valeur 0 dans le champ signifie l’absence de la limite correspondante. Poser une limite ne rend pas une stratégie rentable, mais la borne choisie reçoit une exécution technique.

Les pourcentages sont calculés à partir du solde au moment du réglage ; les bornes obtenues restent fixes jusqu’à la fin de la journée. Les réglages se définissent une fois par jour et ne peuvent être modifiés que le lendemain. Pour les limites, le nouveau jour commence à 00:00 heure de Moscou, soit 21:00 UTC. No limits ne sert pas à lever une limite stricte déjà fixée au milieu de cette journée.

Avant l’ouverture, on vérifie le montant de la nouvelle transaction, la perte quotidienne déjà subie et les montants des transactions ouvertes. Si, ensemble, ils dépassent la limite de perte, la nouvelle opération ne s’ouvre pas. Par exemple, avec une base fictive de 10000 et 3 % choisis, la limite est de 300. Si la perte quotidienne déjà comptabilisée est de 200, le montant ouvert de 100 et la nouvelle demande de 100, le total de 400 dépasse la borne. Cette vérification tient compte aussi du risque déjà ouvert, sans attendre la dernière perte.

Lorsque la perte ou le profit sur les transactions clôturées atteint la limite correspondante choisie, les nouvelles transactions ne s’ouvrent plus jusqu’à la fin de la journée. Ce n’est ni une clôture forcée des contrats déjà ouverts ni un blocage du compte. Les dépôts et retraits ne sont pas comptés dans le résultat de trading pour les limites. La limite quotidienne ne plafonne pas non plus automatiquement le drawdown maximal du mois : plusieurs jours différents forment un trajet de capital distinct.

Que faire du résultat de l’analyse

Après une baisse notable, vérifiez d’abord si vos règles ont été respectées, si les montants n’ont pas augmenté et si les gains ou les conditions de sélection n’ont pas changé. Une série de trois pertes avec des montants différents peut avoir un effet monétaire complètement différent. Le drawdown maximal historique n’est pas un plafond des pertes futures ; la phrase « il n’y a jamais eu pire dans le test » ne remplace donc pas des limites choisies à l’avance.

Ne faites pas de la récupération un objectif obligatoire de la séance suivante. Elle dépend de nouveaux résultats, qu’on ne contrôle pas par un ordre. On peut en revanche contrôler la suite des actions : conserver l’historique, faire une pause, vérifier les règles sur le compte démo d’intrade.bar et décider du risque admissible avant une nouvelle transaction réelle. Le désir de retrouver vite un beau chiffre n’améliore pas en soi l’issue de la prochaine option.

Commencez par un petit extrait de CSV et reconstituez quelques points à la main d’après le tableau ci-dessus. Regardez ensuite où est né le sommet, ce qui explique la baisse et combien de temps l’épisode a duré. Une telle analyse transforme la désagréable impression d’avoir « tout gâché » en données concrètes. Avec elles, il est plus facile de corriger la méthode qu’avec une seule émotion ou un seul pourcentage final.

Questions et réponses

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