आपने 1000 से शुरुआत की, 1200 तक पहुँचे और 1100 पर ख़त्म किया। औपचारिक रूप से अकाउंट अब भी प्लस में है, पर मन में ऐसा लगता है जैसे पैसे चले गए। दोनों आकलन अपनी जगह सही हैं: शुरुआत के मुक़ाबले 10% जुड़ा है, जबकि सबसे अच्छे नतीजे से लगभग 8.33% ग़ायब हो गया है। अकाउंट ड्रॉडाउन कहानी के इसी दूसरे हिस्से को सटीक ढंग से बताने में मदद करता है। वह पूँजी का रास्ता दिखाता है, जिसे एक अंतिम प्रतिशत के पीछे आसानी से छिपाया जा सकता है। इस लेख में हम मौजूदा और अधिकतम ड्रॉडाउन, रिकवरी का गणित और intrade.bar के ट्रेड का व्यावहारिक विश्लेषण देखेंगे। अलग से यह भी दिखाएँगे कि दैनिक स्वैच्छिक रिस्क मैनेजमेंट आपकी चुनी हुई सीमा को निभाने में कैसे मदद करता है, और उसे पूरे इतिहास के ड्रॉडाउन से मिलाना क्यों ठीक नहीं।
ड्रॉडाउन किस राशि से गिना जाता है
हर बिंदु पर पहले अकाउंट का वह सबसे बड़ा मान खोजिए, जो उस पल तक पहुँचा था। इसमें मौजूदा बिंदु और सभी पिछले बिंदु शामिल हैं, आगे के नहीं। अधिकतम मान में से मौजूदा मान घटाइए — यह पैसों में ड्रॉडाउन होगा। प्रतिशत के लिए उसी अधिकतम मान से अंतर को भाग दीजिए और 100 से गुणा कीजिए। सूत्र: ड्रॉडाउन = (उस पल तक का अधिकतम − मौजूदा मान) / अधिकतम × 100%।
अगर 1000 पहले 1100 बने और फिर 990, तो शुरुआत के मुक़ाबले 10, यानी 1% का नुकसान हुआ है। लेकिन 1100 के शिखर से गिरावट 110 है, यानी 10%। ये दो अलग संकेतक हैं, जिनके हर अलग-अलग हैं। रिपोर्ट में दोनों काम आते हैं: पहला चुनी गई शुरुआती राशि से नतीजा बताता है, दूसरा यह कि अकाउंट अपनी सबसे अच्छी पहुँची हुई स्थिति से कितना दूर चला गया।
नया अधिकतम बनने पर मौजूदा ड्रॉडाउन शून्य हो जाता है। लेकिन पुरानी गिरावट इतिहास में बनी रहती है और उस अवधि का अधिकतम ड्रॉडाउन तब भी वही रह सकती है। उसे न कोई सफल सीरीज़ मिटाती है, न नया सुंदर रिकॉर्ड। ड्रॉडाउन को गिरावट की धनात्मक राशि के रूप में दिखाया जाता है या चार्ट पर शून्य के नीचे ऋणात्मक क्षेत्र के रूप में। पहले चिह्न की परिपाटी साफ़ कर लीजिए, फिर संख्याओं की तुलना कीजिए।
सीखने की सीरीज़: −3.2% का नतीजा 20% की गिरावट को कैसे छिपाता है
ऑपरेशन बंद होने के बाद का बैलेंस लीजिए: 1000, 1100, 990, 1045, 1210, 968। उदाहरण में कोई खुली पोज़िशन, डिपॉज़िट या विदड्रॉल नहीं है; बदलाव को ट्रेडिंग का नतीजा मानते हैं। हर बिंदु के लिए पहुँचा हुआ अधिकतम और गिरावट की मात्रा सहेजते हैं। यह सीरीज़ इतनी छोटी है कि गणना हाथ से जाँची जा सके और साफ़ दिखे कि ड्रॉडाउन ठीक कहाँ बनता है।
| स्टेप | बैलेंस | उस पल तक का अधिकतम | ड्रॉडाउन | ड्रॉडाउन प्रतिशत में |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1000 | 1000 | 0 | 0% |
| 2 | 1100 | 1100 | 0 | 0% |
| 3 | 990 | 1100 | 110 | 10% |
| 4 | 1045 | 1100 | 55 | 5% |
| 5 | 1210 | 1210 | 0 | 0% |
| 6 | 968 | 1210 | 242 | 20% |
चौथे स्टेप पर 1045 पिछले 990 से ऊपर है, लेकिन अब भी 1100 के शिखर से नीचे है। मौजूदा ड्रॉडाउन 10% से घटकर 5% रह गया। पाँचवें स्टेप पर 1210 नया अधिकतम बनाता है और पिछला एपिसोड ख़त्म कर देता है। फिर 968 तक की गिरावट 242 की कमी पैदा करती है, यानी 1210 का 20%। आख़िरी बिंदु पर मौजूदा और अधिकतम प्रतिशत ड्रॉडाउन एक हो जाते हैं: दोनों 20% हैं।
शुरुआती 1000 की तुलना में अंतिम 968 का मतलब सिर्फ़ 3.2% का नुकसान है। अगर सिर्फ़ शुरुआत और अंत दिखाया जाए, तो रास्ता लगभग शांत लगता है। पर बीच के अधिकतम से पूँजी का पाँचवाँ हिस्सा ग़ायब हो गया। इसलिए अंतिम प्रतिशत और ड्रॉडाउन को साथ में पढ़ना चाहिए, एक ही अवधि और एक ही सीरीज़ पर। “महीना लगभग शून्य पर” जैसी छोटी टिप्पणी काफ़ी महसूस होने वाले उतार-चढ़ाव छिपा सकती है।
मौजूदा और अधिकतम ड्रॉडाउन — एक ही संख्या नहीं हैं
मौजूदा ड्रॉडाउन आख़िरी अवलोकन से जुड़ा है। अधिकतम ड्रॉडाउन चुने गए इतिहास के भीतर पहले पहुँचे शिखर से सबसे गहरी गिरावट है। क्रम का ध्यान रखे बिना बस सबसे बड़ी और सबसे छोटी संख्या नहीं ली जा सकती। शिखर संबंधित गिरावट से पहले आना चाहिए; वरना आप असल में झेले गए नुकसान की जगह मानों का फैलाव नाप रहे होंगे।
उदाहरण के लिए, सीरीज़ 900→1200→1140 का दायरा 300 है, पर 1200 से 900 तक गिरावट हुई ही नहीं। शिखर के बाद अकाउंट सिर्फ़ 60, यानी 5% घटा। इसके उलट, अगर इतिहास को पुराने पीक के बाद से काट दिया जाए, तो नई अवधि की गणना कम ड्रॉडाउन दिखा सकती है। यह अलग सवाल के रूप में ठीक है, बशर्ते अवधि साफ़ बताई गई हो। “एक हफ़्ते” की संख्या की सीधी तुलना “अकाउंट की शुरुआत से” की संख्या से नहीं की जा सकती।
पैसों में अधिकतम गिरावट और प्रतिशत में अधिकतम गिरावट अलग-अलग एपिसोड की हो सकती हैं। बड़े अकाउंट पर 300 का नुकसान अपेक्षाकृत छोटा हो सकता है, जबकि छोटे अकाउंट पर 100 काफ़ी बड़ा। दोनों इकाइयाँ और गणना का शिखर सहेजिए। अवधि भी दर्ज कीजिए: सबसे गहरी गिरावट तक पहुँचने का समय पिछले अधिकतम पर लौटने के कुल समय से अलग होता है।
intrade.bar के इतिहास से क्या लें
पहले विश्लेषण के लिए एक अकाउंट, एक करेंसी और डिपॉज़िट-विदड्रॉल के बिना की अवधि चुनना सुविधाजनक है। intrade.bar की स्टैटिस्टिक्स में असली और डेमो डेटा अलग हैं; एसेट और एक्सपायरी के हिसाब से नतीजे भी हैं, और बंद हुए ट्रेड चुनी तारीख़ों के लिए CSV में निकाले जा सकते हैं। एक एक्सपोर्ट एक साल तक और 20,000 बंद ट्रेड तक की अवधि के लिए बना है; समय UTC में दिया गया है। फ़ैसलों के कारण और एंट्री से पहले की स्थिति अलग से सहेजिए।
सीरीज़ से पहले के पुष्ट बैलेंस से शुरू कीजिए और हर बंद ट्रेड का शुद्ध नतीजा सेटलमेंट के समय के क्रम में जोड़िए। अगर एक्सपोर्ट में पेआउट की राशि लौटाई जा रही स्टेक के साथ दी गई है, तो पहले अपनी राशि की वापसी को मुनाफ़े से अलग कीजिए। 85% मुनाफ़े वाले 100 के काल्पनिक ट्रेड में जीत पूँजी को +85 से बदलती है, हार −100 से, और रिफ़ंड 0 से। 185 को शुद्ध मुनाफ़े की तरह मत जोड़िए: उसमें 100 पहले से आपके अपने हैं।
नतीजों के क्रम के पास “संचित नतीजा”, “बंद ट्रेड के हिसाब से पूँजी”, “उस पल तक का अधिकतम” और “ड्रॉडाउन” के कॉलम बनाइए। अगर एक ही समय पर कई ऑपरेशन बंद हों, तो पहले से क्रम तय कर लीजिए या उस पल के नतीजे मिला दीजिए। असल बैलेंस ठीक-ठीक बनाने के लिए अकाउंट का पूरा इतिहास मिलाइए। अगर डेटा कम पड़े, तो सीरीज़ को बंद नतीजों के आधार पर की गई गणना लिखिए, हर सेकंड पर अकाउंट की पूरी क़ीमत नहीं।
स्टैटिस्टिक्स में विन रेट पहले से है, पर वह इस काम की जगह नहीं लेता। रिफ़ंड उसके हर में नहीं आते, और ट्रेड की राशियाँ तथा पेआउट के प्रतिशत जीतों की उतनी ही हिस्सेदारी पर भी नतीजा काफ़ी बदल सकते हैं। किसी एक एसेट पर ऊँचा प्रतिशत भी अवलोकनों की संख्या के बिना ड्रॉडाउन को नहीं समझाता। तीन सफल ट्रेड एक सुखद एपिसोड हैं, पर अभी टिकाऊ निष्कर्ष नहीं।
खुली राशि पहले से हुए नुकसान के बराबर क्यों नहीं है
ऑप्शन खोलने के बाद उपलब्ध बैलेंस घट सकता है, क्योंकि राशि ट्रेड में लगी होती है। इसका मतलब यह नहीं कि ऑपरेशन पूरी तरह हार चुका है। बंद नतीजों के आधार पर ड्रॉडाउन निकालते समय राशि को उसके पूरा होने के बाद गिनिए। फ़्री फ़ंड, पूरे हुए ऑपरेशनों का बैलेंस और खुले कॉन्ट्रैक्ट के साथ अकाउंट की आर्थिक क़ीमत अलग-अलग सवालों के जवाब देते हैं।
intrade.bar पर समय से पहले बंद करने की सुविधा नहीं है, इसलिए उस पोज़िशन के फ़्लोटिंग नतीजे की आम गणना यहाँ मत लाइए, जिसे तुरंत बेचा जा सके। पहले उपलब्ध डेटा और तरीक़ा तय कीजिए। इस लेख में हम बंद नतीजों की सीरीज़ इस्तेमाल करते हैं: वह समझने में आसान और दोहराने योग्य है, पर हम यह दावा नहीं करते कि वह खुले कॉन्ट्रैक्ट के हर बीच के बदलाव का वर्णन करती है।
अवलोकनों की आवृत्ति अधिकतम ड्रॉडाउन पर असर डालती है। सिर्फ़ दिन के अंत में रिकॉर्ड करने से दिन के भीतर का पीक और उसके बाद की गिरावट छूट सकती है। हर बंद ऑपरेशन के बाद की सीरीज़ ज़्यादा ब्योरा देती है। रिपोर्टों की तुलना करते समय आवृत्ति, शुरुआती आधार और अवधि जाँचिए। अलग संख्याओं का मतलब हमेशा ग़लती नहीं होता: हो सकता है कि रिपोर्टें रास्ते के अलग-अलग हिस्से नाप रही हों।
ड्रॉडाउन के बाद रिकवरी में ज़्यादा प्रतिशत चाहिए
1000 से 800 तक गिरने के बाद नुकसान पहले हज़ार का 20% है। 200 वापस पाने हैं, पर अब आधार 800 है, इसलिए 25% की बढ़त चाहिए। अगर 800 में सिर्फ़ 20% जोड़ें, तो 960 मिलेगा। अंतर हर से आता है। इसमें कोई रहस्य नहीं और विफलता के लिए मार्केट की कोई सज़ा भी नहीं — यह बस बची हुई कम राशि का सामान्य गणित है।
इकाई के अंश में ड्रॉडाउन d के लिए पिछले अधिकतम तक लौटने के लिए ज़रूरी बढ़त d / (1 −d) के बराबर है, जहाँ 0≤d<1। 10% के नुकसान के लिए लगभग 11.1% की बढ़त चाहिए, 30% के लिए करीब 42.9%, 50% के लिए 100%। 80% के बाद बचे हुए का 400% चाहिए। पूँजी के पूरी तरह ख़त्म होने पर अंतिम प्रतिशत रिकवरी का वर्णन नहीं करता: शून्य आधार अपने आप नहीं बढ़ता।
मुख्य उदाहरण में 968 से वापस 1210 तक का रास्ता 242/968 =25% है। सिर्फ़ शुरुआती 1000 पर लौटने के लिए 32/968 ≈3.31% चाहिए। इसलिए “रिकवर करना” को साफ़ कीजिए: शुरुआत पर लौटना या शिखर पर। सूत्र दूरी दिखाता है, पर समय या उसे तय करने की संभावना के बारे में कोई वादा नहीं करता। वह आज शाम तक ऐसा करने का आदेश तो बिल्कुल नहीं देता।
डिपॉज़िट ट्रेडिंग आँकड़ों को ठीक नहीं करता, विदड्रॉल नुकसान नहीं बनाता
अगर 1000 पर आपने 400 निकाले, तो बचे 600 का मतलब अपने आप 40% का ट्रेडिंग ड्रॉडाउन नहीं है। पैसे इधर-उधर हुए, ज़रूरी नहीं कि ट्रेड में खोए गए हों। डिपॉज़िट उलटी दिशा में काम करता है: वह बैलेंस ऊपर उठाकर ट्रेडिंग का नकारात्मक नतीजा छिपा सकता है। इसलिए पैसों के प्रवाह और ऑपरेशनों के नतीजे अलग-अलग रखिए।
पहली ख़ुद की जाँच के लिए बाहरी ट्रांसफ़र के बिना का हिस्सा चुनना आसान है। अगर वे हैं, तो इतिहास को प्रवाह के पलों के हिसाब से बाँटिए और एक तय सामान्यीकरण पद्धति अपनाइए, जैसे उनके बीच रिटर्न की शृंखला। सारे डिपॉज़िट को एक ही राशि से हर ऐतिहासिक बिंदु से मत घटाइए: ट्रांसफ़र का समय और उपलब्ध आधार मायने रखते हैं। गणना का तरीक़ा नतीजे के बग़ल में लिखना ज़रूरी है।
intrade.bar पर अवधियों की तुलना में यह ख़ास तौर पर अहम है। एक महीने में बड़ा डिपॉज़िट शामिल हो सकता है, दूसरे में कमाई का विदड्रॉल। सिर्फ़ बचे हुए बैलेंस की तुलना पैसों की आवाजाही की तस्वीर देगी, फ़ैसलों की गुणवत्ता की नहीं। पहले ट्रेडिंग का नतीजा मिलाइए, फिर अलग से समझाइए कि ट्रांसफ़र की वजह से अकाउंट की राशि कैसे बदली।
intrade.bar की स्वैच्छिक दैनिक सीमाएँ और ड्रॉडाउन
ड्रॉडाउन शिखर से तय हो चुके रास्ते को नापता है, जबकि दैनिक सीमा नए ट्रेड रोकने की शर्त तय करती है। intrade.bar पर रिस्क मैनेजमेंट स्वैच्छिक है: आप No limits चुन सकते हैं या नुकसान और मुनाफ़े की सीमाएँ ख़ुद तय कर सकते हैं। फ़ील्ड में 0 का मतलब है कि संबंधित सीमा नहीं है। सीमा लगाने से स्ट्रैटेजी मुनाफ़े वाली नहीं बन जाती, पर चुनी गई सीमा को तकनीकी रूप से लागू किया जाता है।
प्रतिशत सेटिंग के समय के बैलेंस से निकाले जाते हैं, और मिली हुई सीमाएँ दिन के अंत तक तय रहती हैं। सेटिंग दिन में एक बार की जाती है और सिर्फ़ अगले दिन बदली जा सकती है। सीमाओं के लिए नया दिन मॉस्को समय के अनुसार 00:00 पर शुरू होता है, यानी 21:00 UTC। No limits उसी दिन के बीच पहले से लगी सख़्त सीमा हटाने का तरीक़ा नहीं है।
ट्रेड खुलने से पहले नए ट्रेड की राशि, पहले से हो चुका दैनिक नुकसान और खुले ट्रेड की राशियाँ जाँची जाती हैं। अगर ये मिलकर नुकसान की सीमा से ज़्यादा हों, तो नया ऑपरेशन नहीं खुलेगा। उदाहरण के लिए, 10,000 के काल्पनिक आधार और चुने हुए 3% पर सीमा 300 है। अगर पहले से गिना गया दैनिक नुकसान 200 है, खुली राशि 100 और नई रिक्वेस्ट 100, तो कुल 400 सीमा से ऊपर है। ऐसी जाँच पहले से खुले रिस्क को भी गिनती है, आख़िरी हार का इंतज़ार नहीं करती।
जब बंद ट्रेड पर नुकसान या मुनाफ़ा चुनी हुई संबंधित सीमा तक पहुँच जाता है, तो दिन के अंत तक नए ट्रेड नहीं खुलते। यह पहले से खुले कॉन्ट्रैक्ट का ज़बरदस्ती बंद होना नहीं है और अकाउंट का ब्लॉक होना भी नहीं। डिपॉज़िट और विदड्रॉल सीमाओं के लिए ट्रेडिंग नतीजे में नहीं गिने जाते। दैनिक सीमा महीने के अधिकतम ड्रॉडाउन को भी अपने आप सीमित नहीं करती: कई अलग-अलग दिन पूँजी का अलग रास्ता बनाते हैं।
विश्लेषण के नतीजे का क्या करें
ध्यान देने लायक़ गिरावट के बाद पहले जाँचिए कि आपके नियमों का पालन हुआ या नहीं, राशियाँ बढ़ी तो नहीं, और पेआउट या चयन की शर्तें बदली तो नहीं। अलग-अलग राशियों के साथ तीन हार की सीरीज़ का पैसों में असर बिल्कुल अलग हो सकता है। ऐतिहासिक अधिकतम ड्रॉडाउन भविष्य के नुकसान की छत नहीं है, इसलिए “टेस्ट में इससे बुरा नहीं हुआ” कहना पहले से चुनी गई सीमाओं की जगह नहीं ले सकता।
रिकवरी को अगले सेशन का अनिवार्य लक्ष्य मत बनाइए। वह नए नतीजों पर निर्भर है, जिन्हें आदेश से नहीं चलाया जा सकता। क्रियाओं के क्रम को चलाया जा सकता है: इतिहास सहेजना, ठहरना, intrade.bar के डेमो पर नियम जाँचना और नए असली ट्रेड से पहले स्वीकार्य रिस्क पर फ़ैसला करना। सुंदर संख्या जल्दी लौटा लेने की चाह अपने आप अगले ऑप्शन का नतीजा बेहतर नहीं बनाती।
CSV का एक छोटा हिस्सा लेकर ऊपर की तालिका के अनुसार कुछ बिंदु हाथ से बना लीजिए। फिर देखिए कि शिखर कहाँ बना, गिरावट किससे समझ आती है और एपिसोड कितना चला। ऐसा विश्लेषण “मैंने सब बिगाड़ दिया” वाली अप्रिय भावना को ठोस आँकड़ों में बदल देता है। उनके साथ प्रक्रिया सुधारना एक अकेली भावना या एक अंतिम प्रतिशत की तुलना में आसान है।
सवाल और जवाब
क्या मुनाफ़े में रहते हुए एक साथ ड्रॉडाउन में भी रहा जा सकता है?
हाँ। 1000 से 1200 तक बढ़त और फिर 1100 तक गिरावट शुरुआत के मुक़ाबले 10% छोड़ती है, पर अधिकतम से लगभग 8.33% का ड्रॉडाउन देती है। दोनों संकेतक सही हैं, बस उनके आधार अलग हैं।
क्या intrade.bar की दैनिक सीमा अधिकतम ड्रॉडाउन के बराबर है?
नहीं। सीमा स्वैच्छिक रूप से एक दिन के भीतर नए ट्रेड रोकने की शर्तें तय करती है। अधिकतम ड्रॉडाउन चुने गए इतिहास में पिछले शिखर से गिरावट का वर्णन करता है और कई दिनों तक फैल सकता है।
क्या 50% के नुकसान के बाद 50% कमा लेना काफ़ी है?
नहीं। 1000 में से 500 बचेंगे; 50% की बढ़त से 750 मिलेंगे। 1000 पर लौटने के लिए बचे हुए 500 का 100% चाहिए। यह गणना लक्ष्य तक की दूरी दिखाती है, उसके हासिल होने का वादा नहीं करती।
अपना पहला अभ्यास ट्रेड करें
डेमो अकाउंट रजिस्ट्रेशन के तुरंत बाद खुल जाता है
