Hesap drawdown'ı: hesaplama, toparlanma ve intrade.bar'da kontrol

1.000 ile başladın, 1.200’e ulaştın ve 1.100’de bitirdin. Resmî olarak hesap hâlâ artıda, ama hissiyat paranın kaybedildiği yönünde. İki değerlendirmenin de dayanağı var: başlangıca göre %10 eklendi, en iyi sonuca göre ise yaklaşık %8,33 eksildi. Hesap drawdown’ı hikâyenin ikinci kısmını tam olarak anlatmanı sağlar. Tek bir nihai yüzdenin arkasına kolayca saklanabilen sermaye yolunu gösterir. Burada güncel ve maksimum drawdown’ı, toparlanma aritmetiğini ve intrade.bar işlemlerinin pratik analizini ele alıyoruz. Ayrıca gönüllü günlük risk yönetiminin, seçtiğin sınırı tüm geçmişteki drawdown ile karıştırmadan uygulamana nasıl yardımcı olduğunu ayrıca gösteriyoruz.

Drawdown hangi tutardan hesaplanır

Her noktada önce o ana kadar ulaşılan en yüksek hesap değerini bul. Bu değer, güncel noktayı ve önceki tüm noktaları içerir, ama gelecektekileri değil. Güncel değeri maksimumdan çıkar; sonuç para cinsinden drawdown olur. Yüzde için farkı aynı maksimuma böl ve 100 ile çarp. Formül: drawdown = (o ana kadarki maksimum − güncel değer) / maksimum × %100.

1.000 önce 1.100’e, sonra 990’a dönüştüyse, başlangıca göre 10 yani %1 kaybedilmiştir. Ama 1.100’lük tepeden düşüş 110, yani %10’dur. Bunlar, paydaları farklı iki ayrı göstergedir. Raporda ikisi de yararlıdır: birincisi seçilen başlangıç tabanına göre sonucu, ikincisi hesabın ulaşılan en iyi durumdan ne kadar uzaklaştığını gösterir.

Yeni bir maksimumda güncel drawdown sıfırdır. Geçmişteki düşüş ise tarihte kalır ve dönem için hâlâ maksimum olabilir. Onu ne başarılı bir seri ne de güzel bir yeni rekor iptal eder. Drawdown, düşüşün pozitif değeri olarak ya da grafikte sıfırın altındaki negatif alan olarak gösterilir. Önce işaret kuralını netleştir, sonra sayıları karşılaştır.

Eğitim serisi: −%3,2’lik sonuç neden %20’lik düşüşü gizliyor

İşlemler kapandıktan sonraki bakiyeyi alalım: 1.000, 1.100, 990, 1.045, 1.210, 968. Örnekte açık pozisyon, para yatırma ve çekme yok; değişimleri işlem sonucu sayıyoruz. Her nokta için ulaşılan maksimumu ve düşüş miktarını kaydedelim. Bu seri, hesabı elle kontrol edip drawdown’ın tam olarak nerede oluştuğunu görmek için yeterince kısa.

Dördüncü adımda 1.045, önceki 990’ın zaten üzerinde, ama 1.100’lük tepenin hâlâ altında. Güncel drawdown %10’dan %5’e geriledi. Beşinci adımda 1.210 yeni bir maksimum oluşturur ve önceki dönemi bitirir. Ardından 968’e düşüş, 1.210’un %20’si olan 242’lik bir azalma yaratır. Son noktada güncel ve maksimum yüzde drawdown örtüşür: ikisi de %20’dir.

Başlangıçtaki 1.000’e göre son 968, yalnızca %3,2’lik bir kayıp demektir. Sadece başı ve sonu gösterirsen yol neredeyse sakin görünür. Oysa ara maksimumdan sermayenin beşte biri yok olmuştur. Bu yüzden nihai yüzdeyi ve drawdown’ı birlikte, aynı dönemde ve aynı seri üzerinde okumak gerekir. “Ay neredeyse sıfırda” gibi kısa bir not, hissedilir ölçüde dalgalanmayı gizleyebilir.

Güncel ve maksimum drawdown aynı sayı değildir

Güncel drawdown son gözlemle ilgilidir. Maksimum drawdown ise seçilen geçmiş içinde, daha önce ulaşılan bir tepeden en derin düşüşle ilgilidir. Sırayı hesaba katmadan en büyük ve en küçük sayıları almak olmaz. Tepe, ilgili düşüşten önce gelmelidir; aksi halde gerçekten yaşanan kaybı değil, değerlerin aralığını ölçersin.

Örneğin 900→1.200→1.140 serisinin aralığı 300’dür, ancak 1.200’den 900’e bir düşüş olmadı. Tepeden sonra hesap yalnızca 60, yani %5 düştü. Tersine, geçmişi önceki zirveden sonra kesersen, yeni dönem için hesap daha küçük bir drawdown gösterebilir. Dönem açıkça belirtilmişse bu farklı bir soru olarak kabul edilebilir. “Haftalık” sayıyı “hesabın açılışından beri” sayıyla doğrudan karşılaştıramazsın.

Para cinsinden ve yüzde olarak maksimum düşüş farklı dönemlere ait olabilir. Büyük bir hesapta 300’lük kayıp görece küçük olabilir, küçük bir hesapta 100’lük kayıp ise önemlidir. Her iki birimi ve hesaplamanın tepesini kaydet. Süreyi de not et: en derin düşüşe kadar geçen süre, önceki maksimuma dönene kadar geçen toplam süreden farklıdır.

intrade.bar geçmişinden ne alınır

İlk analiz için tek bir hesap, tek bir para birimi ve para yatırma ile çekmenin olmadığı bir dönem seçmek rahattır. intrade.bar istatistiklerinde gerçek ve demo veriler ayrıdır; varlık ve vade bazında sonuçlar vardır, kapanmış işlemleri de seçilen tarihler için CSV’ye aktarabilirsin. Tek bir dışa aktarma, bir yıla kadar bir dönem ve 20.000 kapanmış işleme kadar hesaplanmıştır; saat UTC olarak verilir. Kararların nedenlerini ve girişten önceki durumu ayrıca kaydet.

Serinin öncesindeki onaylanmış bakiyeden başla ve her kapanmış işlemin net sonucunu hesaplanma zamanına göre ekle. Dışa aktarma, getiri tutarını iade edilen yatırımla birlikte içeriyorsa önce kendi paranın iadesini kârdan ayır. %85 kârlı varsayımsal 100’lük bir işlemde kazanç sermayeyi +85 değiştirir, kayıp −100, iade ise 0. 185’i net kâr olarak ekleme: bu tutardaki 100 zaten senin paran.

Sonuçlar dizisinin yanına “birikmiş sonuç”, “kapanmış işlemlere göre sermaye”, “o ana kadarki maksimum” ve “drawdown” sütunlarını oluştur. Aynı anda birkaç işlem kapandıysa sırayı önceden belirle veya o anın sonuçlarını birleştir. Gerçek bakiyeyi tam olarak yeniden kurmak için hesabın tüm geçmişini karşılaştır. Veri yetersizse seriyi, her saniye hesabın tam değeri olarak değil, kapanmış sonuçlara göre bir hesaplama olarak etiketle.

İstatistiklerde zaten kazanma oranı var, ancak bu çalışmanın yerini tutmaz. İadeler paydaya girmez, işlem tutarları ve getiri yüzdeleri aynı kazanma oranında sonucu belirgin şekilde değiştirebilir. Tek bir varlıktaki yüksek yüzde de gözlem sayısı olmadan drawdown’ı açıklamaz. Üç başarılı işlem hoş bir olaydır, ama henüz kalıcı bir sonuç değildir.

Açık tutar neden gerçekleşmiş zarara eşit değildir

Opsiyon açıldıktan sonra kullanılabilir bakiye azalabilir, çünkü tutar işleme katılmıştır. Bu, işlemin kesin olarak kaybedildiği anlamına gelmez. Kapanmış sonuçlara göre drawdown hesaplarken tutarı, işlem tamamlandıktan sonra hesaba kat. Serbest bakiye, tamamlanmış işlemlere göre bakiye ve açık sözleşmeli hesabın ekonomik değeri farklı soruları yanıtlar.

intrade.bar’da erken kapatma olmadığı için, hemen satılabilen bir pozisyonun alışıldık gerçekleşmemiş sonuç hesabını buraya taşıma. Önce mevcut verileri ve yöntemi belirle. Bu makalede kapanmış sonuçlar dizisini kullanıyoruz: anlaşılır ve tekrarlanabilir, ancak açık sözleşmelerdeki her ara değişimi tanımladığını iddia etmiyoruz.

Gözlem sıklığı drawdown maksimumunu etkiler. Yalnızca gün sonunda kayıt tutmak, gün içi zirveyi ve ardından gelen düşüşü kaçırabilir. Her kapanmış işlemden sonra tutulan seri daha fazla ayrıntı verir. Raporları karşılaştırırken sıklığı, başlangıç tabanını ve dönemi kontrol et. Farklı sayılar her zaman hata anlamına gelmez: raporlar yolun farklı bölümlerini ölçüyor olabilir.

Drawdown’dan toparlanma daha büyük bir yüzde gerektirir

1.000’den 800’e düşüşten sonra kayıp, ilk 1.000’in %20’sidir. 200’ü geri kazanman gerekir, ama taban artık 800 olduğundan %25’lik bir artış şarttır. 800’e yalnızca %20 eklersen 960 elde edersin. Fark paydadan doğar. Burada bir bilmece ya da piyasanın başarısızlık için cezalandırması yok; kalan tutarın daha küçük olmasının sıradan aritmetiği.

Birim kesir olarak d drawdown’ı için önceki maksimuma dönmek üzere gereken artış, 0≤d<1 ise d / (1 − d)’dir. %10’luk kayıp yaklaşık %11,1 artış, %30 yaklaşık %42,9, %50 ise %100 gerektirir. %80’den sonra kalanın %400’ü gerekir. Sermayenin tamamı kaybedildiğinde nihai yüzde artık toparlanmayı tanımlamaz: sıfır taban kendi kendine büyümez.

Ana örnekte 968’den 1.210’a dönüş yolu 242/968 = %25’tir. Yalnızca başlangıçtaki 1.000’e dönmek için 32/968 ≈ %3,31 gerekir. Bu yüzden “toparlanma” sözcüğünü netleştir: başlangıca mı, tepeye mi dönmek? Formül mesafeyi gösterir, ancak sürenin ve o mesafeyi kat edebilmenin hakkında hiçbir şey vaat etmez. Kesinlikle bunu bu akşama kadar yapman yönünde bir emir vermez.

Para yatırma ticaret istatistiğini iyileştirmez, para çekme zarar yaratmaz

1.000’ken 400 çektiysen, kalan 600 tek başına %40’lık bir ticaret drawdown’ı anlamına gelmez. Para yer değiştirdi; işlemlerde kaybedildiği kesin değil. Para yatırma ters yönde çalışır: bakiyeyi yükseltip olumsuz ticaret sonucunu gizleyebilir. Bu yüzden para akışlarını ve işlem sonuçlarını ayrı tut.

İlk bağımsız kontrol için dış transferlerin olmadığı bir bölüm seçmek daha kolaydır. Varsa geçmişi akışların anlarına göre böl ve uyumlu bir normalleştirme yöntemi kullan; örneğin aralarındaki getirilerin zinciri. Tüm yatırımları her tarihsel noktadan aynı tutarla düşme: transferin zamanı ve kullanılabilir taban önemlidir. Hesaplama yöntemini sonucun yanına yaz.

Bu, intrade.bar’da dönemleri karşılaştırırken özellikle önemlidir. Bir ay büyük bir para yatırmayı, bir diğeri kazancın çekilmesini içerebilir. Yalnızca bakiyeleri karşılaştırmak paranın hareketinin resmini verir, kararların kalitesinin değil. Önce ticaret sonucunu karşılaştır, ardından transferler nedeniyle hesaptaki tutarın nasıl değiştiğini ayrıca açıkla.

intrade.bar’ın gönüllü günlük limitleri ve drawdown

Drawdown, tepeden itibaren kat edilmiş yolu ölçer; günlük limit ise yeni işlemleri durdurma koşulunu belirler. intrade.bar’da risk yönetimi gönüllüdür: No limits’i seçebilir ya da zarar ve kâr sınırlarını kendin belirleyebilirsin. Alandaki 0 değeri, ilgili sınırın olmadığı anlamına gelir. Limit koymak stratejiyi kârlı yapmaz, ama seçtiğin sınır teknik olarak uygulanmış olur.

Yüzdeler, ayarlama anındaki bakiyeden hesaplanır; elde edilen sınırlar gün sonuna kadar sabit kalır. Ayarlar günde bir kez yapılır ve ancak ertesi gün değiştirilebilir. Limitler için yeni gün Moskova saatiyle 00:00’da, yani 21:00 UTC’de başlar. No limits, günün ortasında zaten konmuş katı bir sınırı kaldırmanın yolu değildir.

Açmadan önce yeni işlemin tutarı, zaten gerçekleşen günlük zarar ve açık işlemlerin tutarları kontrol edilir. Birlikte zarar sınırını aşıyorlarsa yeni işlem açılmaz. Örneğin varsayımsal 10.000’lik tabanda ve seçilen %3’te sınır 300’dür. Hesaba katılan günlük zarar 200, açık tutar 100 ve yeni talep 100 ise, toplam 400 sınırı aşar. Bu kontrol, son kaybı beklemeden, zaten açık olan riski de hesaba katar.

Kapanmış işlemlerdeki zarar ya da kâr seçilen ilgili sınıra ulaştığında, gün sonuna kadar yeni işlem açılmaz. Bu, zaten açık sözleşmelerin zorla kapatılması ya da hesabın engellenmesi değildir. Para yatırma ve çekme, limitler için ticaret sonucuna dahil edilmez. Günlük sınır, aylık maksimum drawdown’ı da otomatik olarak sınırlamaz: birkaç farklı gün ayrı bir sermaye yolu oluşturur.

Analizin sonucuyla ne yapmalı

Belirgin bir düşüşten sonra önce kurallarına uyulup uyulmadığını, tutarların artıp artmadığını, getirilerin veya seçim koşullarının değişip değişmediğini kontrol et. Farklı tutarlarla üç kayıptan oluşan bir serinin parasal etkisi tamamen farklı olabilir. Tarihsel maksimum drawdown, gelecekteki kayıpların tavanı değildir; bu yüzden “testte bundan kötüsü olmadı” sözü, önceden seçilmiş sınırların yerini tutmaz.

Toparlanmayı sonraki oturumun zorunlu hedefi yapma. Bu, emirle yönetilemeyen yeni sonuçlara bağlıdır. Eylemlerin sırasını yönetebilirsin: geçmişi kaydet, ara ver, kuralları intrade.bar demo hesabında kontrol et ve yeni bir gerçek işlemden önce kabul edilebilir riske karar ver. Güzel bir rakamı hızla geri kazanma isteği, bir sonraki opsiyonun sonucunu kendi başına iyileştirmez.

CSV’nin küçük bir bölümüyle başla ve yukarıdaki tabloya göre birkaç noktayı elle yeniden kur. Sonra tepenin nerede oluştuğuna, düşüşün neyle açıklandığına ve bölümün ne kadar sürdüğüne bak. Böyle bir analiz, “her şeyi bozdum” gibi hoş olmayan hissi somut verilere dönüştürür. Bu verilerle süreci düzeltmek, tek bir duyguyla ya da tek bir nihai yüzdeyle düzeltmekten daha kolaydır.

Sorular ve cevaplar

#risk