المارتينغال في الخيارات الثنائية: لماذا لا يعوّض التضعيف الخسائر

«صفقة أخرى وأسترد كل شيء». في هذه اللحظة تبدو المارتينغال (Martingale) أشبه بالمحاسبة: تزيد المبلغ، وتحصل على ربح، وتبدأ من جديد. لكن في الخيار الثنائي يكون الربح عادةً أقل من المبلغ الذي تخاطر بخسارته. لذلك قد يترك حتى التضعيف الناجح الدورة كلها في الخسارة. سنحلّل أسلوب المارتينغال بالأرقام، ثم نبيّن كيف تختبر وعوده على intrade.bar دون أن تحوّل الرغبة في التعويض إلى خطة تداول.

ماذا تغيّر المارتينغال، وما الذي لا تستطيعه

تزيد المارتينغال الكلاسيكية المبلغ بعد كل خسارة. عند البدء بـ 10 يبدو التسلسل هكذا: 10 و20 و40 و80 و160. وبعد صفقة رابحة يعود الحجم إلى الأصل. في مثال قصير يبدو كل شيء مطمئنًا: يكفي أن تنتظر توقعًا ناجحًا واحدًا.

غير أن اتجاه السعر التالي لا يعتمد على حجم الصفقة. التضعيف لا يفسّر لماذا يجب أن يعمل المستوى أو ينتهي التراجع أو يتأكد نموذج الشموع. إنه يوزّع المال بين نتائج الاستراتيجية المختارة أصلًا. وإذا كانت الإشارة ضعيفة فإن المبلغ الأكبر يجعلها أغلى، لا أدق.

قد تزيد تدرجات أخرى الحجم مرة ونصفًا، أو تضيف مبلغًا ثابتًا، أو تحسبه للوصول إلى ربح مطلوب. ويجدر تقييمها كلها بالطريقة نفسها: كم من المال سيلزم بعد عدة خسائر، وماذا سيبقى في الحساب، وما نتيجة الدورة كلها. الاسم الجميل لا يعفي التسلسل من الحساب.

كيف تقرأ العائد قبل الحساب

لنأخذ ربحًا افتراضيًا 85% من مبلغ الصفقة. عند حجم 10 يعطي الاتجاه الناجح ربحًا 8.50: يعود إلى الرصيد المبلغ الأصلي 10 مع 8.50 المكتسبة. والنتيجة غير الناجحة تعني خسارة 10. هنا وفيما يلي تبقى النسبة ثابتة، ولا توجد مصروفات إضافية ولا مبالغ مردودة. هذا نموذج تعليمي، لا وعد بعائد متماثل لكل الصفقات.

في intrade.bar تظهر النسبة قبل الفتح. وهي التي يجب تعويضها في الحساب: فالرقم من لقطة شاشة قديمة لا يصف العقد الحالي. وضّح هل تقارن الربح الصافي أم المبلغ الإجمالي المردود. إن تعويض 18.50 بدل 8.50 في دخل الخطوة الأخيرة طريقة بسيطة لتحصل على ربح في الجدول وحده.

عند تساوي سعر الافتتاح وسعر الإغلاق يردّ intrade.bar مبلغ الصفقة. لا تجلب هذه النتيجة 85% ولا تسبب خسارة كاملة. وإذا كنت تدرس تدرّجًا فحدّد مسبقًا ما يحدث بعد الردّ: يبقى الحجم أم تنتهي الدورة. وبدون ذلك قد يصف حسابان للمخطط نفسه قواعد مختلفة دون أن تلحظ.

أين ينكسر التضعيف المعتاد

بعد خسارة 10 ستجلب الصفقة التالية بـ 20 ربحًا قدره 17 إذا صدق التوقع. نتيجة العمليتين: زائد 7. وبعد خسارتين، 10 و20، يعطي النجاح بمبلغ 40 ربحًا 34: النتيجة زائد 4. أما بعد ثلاث خسائر فقد أُنفق 70 أصلًا. والنجاح بـ 80 يجلب 68، وتنتهي الدورة بخسارة 2.

يمكن التحقق من القاعدة بصيغة. عند مبلغ ابتدائي b ونجاح أول في الخطوة n تساوي الخسائر السابقة b × (2^(n−1) − 1). وربح الخطوة الناجحة عند 85% يساوي 0.85 × b × 2^(n−1). ونتيجة الدورة: b × (1 − 0.15 × 2^(n−1)). وكلما طالت السلسلة ازداد وضوح الفرق بين الخسارة الكاملة والربح الجزئي.

وسيكون السطر الأخير من السجل رابحًا في هذه الحالة. ولهذا لا يكفي النظر إليه وحده. اللون الأخضر ممتع، لكنه لا يعمل محاسبًا. اجمع نتائج جميع العمليات منذ بداية الدورة وقارن الرصيد قبل الصفقة الأولى بالرصيد بعد الأخيرة، مع احتساب الإيداعات والسحوبات على حدة.

وماذا لو زدنا المبلغ «بشكل صحيح»؟

لكي يغطي نجاح واحد الخسائر المتراكمة L ويحقق ربح الدورة G، عند نسبة عائد r يلزم مبلغ (L + G) / r. عند 10 ابتدائية وهدف 8.50 وعائد 0.85 سيلزم بعد الخسارة الأولى نحو 21.76. وبعد الثانية نحو 47.37، ثم نحو 103.10. هذا حساب لاحتياج رأس المال، لا مبرر لتمويل هذا الاحتياج.

ينمو الحجم التالي بنحو 2.176 مرة. التصحيح الدقيق رياضيًا للعائد يزيل خطأ التضعيف المعتاد، لكنه يسرّع نمو المخاطرة. وإذا انخفضت النسبة قبل الصفقة التالية فسيلزم لتحقيق الهدف السابق مال أكثر. الهدف الثابت للتعويض لا يعني شروطًا ثابتة لتحقيقه.

وهناك أيضًا تقريب عملي. فعند المبالغ الصحيحة المسموحة سيتعيّن تغيير القيمة المحسوبة: إلى الأسفل لن تكفي للهدف المحدد، وإلى الأعلى ستزيد المخاطرة. وقد يوقف السلسلة سقف مبلغ الصفقة أو الحد اليومي المختار. والصيغة لا تضمن أصلًا أنه سيمكن فتح العملية المطلوبة.

لماذا لا يجعل الرصيد الكبير السلسلة بلا نهاية

لنفترض أن الرصيد 1 000 وحدة افتراضية والمبلغ الأول 10. ست خسائر مع التضعيف تتطلب 10 + 20 + 40 + 80 + 160 + 320 = 630. يبقى 370، والمبلغ التالي بحسب القواعد 640. لم يعد هناك ما يُكمل به التسلسل الأصلي، مع أن الحساب لم يفرغ بعد.

رصيد أكبر مع الـ 10 الابتدائية نفسها يعطي خطوات إضافية. لكن كل خطوة جديدة أغلى بوضوح من سابقتها، ولا يختفي الحد النهائي. وإذا زيد الحجم الابتدائي بالتناسب مع الرصيد فستبقى المتانة النسبية كما هي. «سأضيف إلى الإيداع» يغيّر عدد المحاولات المتاحة، لا بنية الأسلوب.

وتعتمد السلسلة كذلك على الزمن. بعد الخسارة قد لا تظهر إشارة مناسبة، أو يتبيّن أن وقت الانتهاء المطلوب غير متاح، أو تتغير شروط العائد. وفتح أي صفقة لمجرد أن دور المبلغ التالي قد حان يعني التخلي عن فرضية التداول الأصلية. عندها لا تختبر الإشارة، بل استعدادك لمواصلة المسير.

سلسلة الخسائر ليست مضطرة إلى أن تنتهي الآن

في النتائج المستقلة مع احتمال ثابت للخسارة q يساوي احتمال كتلة محددة مسبقًا من k خسائر q^k. عند q = 0.5 افتراضيًا تعطي ست خسائر في كتلة معيّنة واحدة 1/64، أي نحو 1.56%. والصفقات الحقيقية ليست ملزمة بالاستقلال، واحتمال استراتيجيتك لا يحدّده هذا المثال.

علاوة على ذلك، الكتلة الواحدة والتاريخ كله أمران مختلفان. ففي مئات العمليات تظهر أماكن كثيرة قد يبدأ فيها تسلسل غير مواتٍ. والكتل المتجاورة تتداخل، فلا يجوز عدّها مستقلة آليًا. لكن لا يجوز كذلك إعلان السلسلة شبه مستحيلة استنادًا إلى احتمال كتلة واحدة مختارة.

فكرة «بعد خمس خسائر حان وقت الربح» تبدو مقنعة فقط لمن أنهكته الخسائر. وفي النموذج المستقل لا تغيّر النتائج السابقة الاحتمال التالي. وفي السوق قد توجد علاقة، مثلًا بسبب اتجاه مستمر، لكن يجب اختبارها. وعدد الخسائر السابقة نفسه لا يغني عن هذا الاختبار.

لماذا 95% من الدورات الناجحة لا تحسم شيئًا

تخيّل تسع عشرة دورة بزائد 8 ودورة واحدة بخسارة 300. تبلغ نسبة الدورات الناجحة 95%، والنتيجة الإجمالية 152 − 300 = −148. وكثيرًا ما ينشئ التدرّج هذا الملف تحديدًا: أرباح صغيرة متكررة وخسائر كبيرة أندر. ونسبة الدورات الناجحة تُخفي فرق الحجم المالي بينها.

للمقارنة خذ الإشارات نفسها واحسب نسختين: مبلغ متساوٍ لكل صفقة، وتدرّج. احفظ كل النتائج وأقصى احتياج لرأس المال والسحب والنتيجة النهائية. عندها يتّضح ما أعطته الفرضية نفسها وما غيّرته إدارة الحجم. لا تستبعد دورة غير مكتملة لمجرد أنها تفسد التقرير الجميل.

في إحصاءات intrade.bar يمكنك رؤية عدد الصفقات الرابحة والخاسرة والمردودة. ولتحليل السلسلة المالية أكمل هذه العدّادات بملف CSV وجدول مبالغ خاص بك. ولن يُظهر WinRate وحده أن خسارة كبيرة واحدة غلبت عدة انتصارات صغيرة. علمًا أن المبالغ المردودة لا تدخل في مقام WinRate.

التطبيق على intrade.bar: افحص الحساب وأوقف التعويض

ابدأ بالحساب التجريبي وفرضية واحدة موصوفة مسبقًا. قبل كل إشارة مناسبة سجّل النسبة المعروضة ومبلغًا تعليميًا موحّدًا والمدة المختارة. وفي جدول منفصل يمكنك حساب ما كان سيحدث مع التدرّج على النتائج نفسها. وهكذا لا يتطلب التحقق من الحساب أن ترفع المبالغ فعلًا حتى على حساب تعليمي.

بعد عدة خسائر اسأل سؤالًا بسيطًا: هل كنت ستفتح الصفقة التالية بالمبلغ نفسه لو لم تكن الخسائر السابقة؟ فإذا كان الجواب بالنفي فقد أصبح الرصيد، لا الرسم البياني، أساس القرار. عُد إلى شروط الإشارة؛ فإن لم تتحقق فلا توجد عملية جديدة. والتخطي هنا يحفظ معنى الاختبار.

في intrade.bar توجد إدارة مخاطر طوعية. يمكنك ترك No limits أو أن تحدد مسبقًا بنفسك حدودًا يومية للخسارة والربح. فمثلًا عند رصيد افتراضي 1 000 يحدّد حد الخسارة 2% الحدّ 20. هذا مجرد مثال على الآلية. فإذا خسرتَ 10 ولا توجد صفقات مفتوحة، فإن محاولة وضع الـ 20 التالية ستتجاوز الحد المختار ولن تُفتح الصفقة الجديدة.

عند الفحص تُراعى قيمة الصفقة الجديدة والخسارة اليومية المتكبَّدة ومبالغ الصفقات المفتوحة. وعند بلوغ الحد المعيَّن بحسب الصفقات المغلقة تتوقف عمليات الفتح الجديدة حتى نهاية اليوم. تُثبَّت قاعدة الحدود عند الإعداد؛ ولا يمكن تغييرها إلا في اليوم التالي بتوقيت موسكو، الذي يبدأ في 21:00 UTC. ولا يصلح No limits وسيلةً لرفع قيد سبق اختياره في اليوم نفسه.

في نهاية الاختبار قارن أمرين: نتيجة فرضيتك وقدرتك على الالتزام بالمبلغ الأصلي. فإذا بدت الفكرة جذابة فقط بعد إضافة محاولات أكبر فأكبر فعُد إلى اختبارها. في intrade.bar يمكنك أن تبدأ هذا التحليل بالحساب التجريبي، وترى شروط كل عقد مسبقًا، وتختار حدًّا صارمًا ليومك — قبل أن تظهر الرغبة في «استرداد كل شيء بصفقة واحدة».

أسئلة وأجوبة

#مخاطر#استراتيجية