İkili opsiyonlarda martingale: katlama neden kayıpları geri getirmez

“Bir işlem daha ve hepsini geri alırım.” Bu anda martingale neredeyse muhasebe gibi görünür: tutarı artırırsın, kâr elde edersin ve baştan başlarsın. Ancak ikili opsiyonda kâr genellikle kaybetme riskini aldığın tutardan küçüktür. Bu yüzden başarılı bir katlama bile bütün döngüyü zararda bırakabilir. Önce martingale yöntemini sayılarla ele alıyoruz, ardından telafi etme isteğini işlem planına dönüştürmeden, vaatlerini intrade.bar’da nasıl kontrol edeceğini gösteriyoruz.

Martingale neyi değiştirir ve neyi yapamaz

Klasik martingale, her zarardan sonra tutarı artırır. 10 ile başlarsan dizi şöyle görünür: 10, 20, 40, 80, 160. Kârlı bir işlemden sonra boyut başlangıca döndürülür. Kısa bir örnekte her şey rahatlatıcı görünür: yalnızca tek bir isabetli tahmini beklemek yeter.

Ancak fiyatın bir sonraki yönü işlemin büyüklüğüne bağlı değildir. Katlama, bir seviyenin neden işleyeceğini, geri çekilmenin neden biteceğini ya da bir mum formasyonunun neden doğrulanacağını açıklamaz. Yalnızca seçilmiş stratejinin sonuçları arasında parayı dağıtır. Sinyal zayıfsa, daha büyük bir tutar onu daha isabetli değil, daha pahalı yapar.

Diğer progresyonlar boyutu bir buçuk kat artırabilir, sabit bir tutar ekleyebilir ya da gereken kâra göre hesaplayabilir. Onları aynı şekilde değerlendirmek gerekir: birkaç zarardan sonra ne kadar paraya ihtiyaç olacak, hesapta ne kalacak ve tüm döngü hangi sonucu verecek. Güzel bir ad, diziyi aritmetikten muaf tutmaz.

Hesaplamadan önce getiriyi nasıl okumalı

İşlem tutarının %85’i kadar varsayımsal bir kâr alalım. 10’luk tutarda başarılı sonuç 8,50 kâr verir: bakiyeye ilk 10 ve kazanılan 8,50 geri döner. Başarısız sonuç, 10’un kaybı demektir. Burada ve bundan sonra yüzde değişmez, ek masraf ve iade yoktur. Bu, bir eğitim modelidir; tüm işlemler için aynı getiri vaadi değildir.

intrade.bar’da yüzde, açılıştan önce görünür. Hesaba koyman gereken de tam olarak odur: eski bir ekran görüntüsündeki rakam, güncel sözleşmeyi tanımlamaz. Net kârı mı, yoksa geri dönen toplam tutarı mı karşılaştırdığını netleştir. Son adımın gelirine 8,50 yerine 18,50 koymak, kârı yalnızca tabloda elde etmenin kolay bir yoludur.

Açılış ve kapanış kotasyonları eşit olduğunda intrade.bar işlem tutarını iade eder. Bu sonuç %85 getirmez ve tam kayıp da yaratmaz. Progresyonu araştırıyorsan, iadeden sonra ne olacağını önceden belirle: boyut korunur mu, yoksa döngü biter mi? Aksi halde aynı şemanın iki hesaplaması fark edilmeden farklı kuralları anlatabilir.

Sıradan katlama nerede bozulur

10’luk bir zarardan sonra 20’lik sonraki işlem, tahmin doğru çıkarsa 17 kâr getirir. İki işlemin toplamı artı 7’dir. 10 ve 20’lik iki zarardan sonra 40’lık tutarda başarı 34 verir: toplam artı 4. Üç zarardan sonra ise zaten 70 harcanmıştır. 80’lik başarı 68 getirir ve döngü 2’lik zararla biter.

Düzeni bir formülle kontrol edebilirsin. Başlangıç tutarı b ve ilk başarı n. adımda ise, önceki zararlar b × (2^(n−1) − 1)’e eşittir. %85’te başarılı adımın kârı 0,85 × b × 2^(n−1)’dir. Döngünün sonucu: b × (1 − 0,15 × 2^(n−1)). Seri uzadıkça, tam kayıp ile eksik kâr arasındaki fark daha belirgin hale gelir.

Bu arada geçmişin son satırı kârlı olacaktır. Bu yüzden yalnızca ona bakmak yetmez. Yeşil renk hoştur, ama muhasebeci olarak çalışmaz. Döngünün başından itibaren tüm işlemlerin sonuçlarını topla ve ilk işlemden önceki bakiyeyi son işlemden sonraki bakiyeyle karşılaştır; para yatırma ve çekmeleri ayrıca hesaba kat.

Peki tutarı “doğru” artırırsak?

Tek bir başarıyla birikmiş L zararlarını kapatmak ve döngü kârı G elde etmek için, getiri oranı r iken (L + G) / r tutarı gerekir. 10’luk başlangıç, 8,50’lik hedef ve 0,85’lik getiriyle, ilk zarardan sonra yaklaşık 21,76 gerekir. İkinciden sonra yaklaşık 47,37, ardından yaklaşık 103,10. Bu, sermaye ihtiyacının hesabıdır; o ihtiyacı finanse etmenin gerekçesi değil.

Sonraki boyut yaklaşık 2,176 kat büyür. Matematiksel olarak kesin getiri düzeltmesi, sıradan katlamanın hatasını giderir, ama riskin büyümesini hızlandırır. Bir sonraki işlemden önce yüzde düşerse, aynı hedef için daha da fazla paraya ihtiyaç duyulur. Sabit bir toparlanma hedefi, ona ulaşmanın sabit koşulları anlamına gelmez.

Pratik bir yuvarlama da var. Yalnızca tam sayı tutarlara izin verildiğinde hesaplanan değeri değiştirmek gerekir: aşağı yuvarlarsan belirlenen hedef için yetmez, yukarı yuvarlarsan risk artar. İşlem tutarı sınırı ya da seçilen günlük limit de zinciri durdurabilir. Formül, gereken işlemi gerçekten açabileceğini garanti etmez.

Büyük bakiye neden zinciri sonsuz yapmaz

Bakiye 1.000 varsayımsal birim, ilk tutar da 10 olsun. Katlamada altı zarar 10 + 20 + 40 + 80 + 160 + 320 = 630 gerektirir. Kalan 370 olur, kurallara göre bir sonraki tutar 640’tır. Hesap henüz boş olmasa da asıl diziyi sürdürecek bir şey kalmaz.

Aynı 10’luk başlangıçla daha büyük bir bakiye ek adımlar verir. Ancak her yeni adım öncekinden belirgin biçimde pahalıdır ve sonlu sınır hiçbir yere gitmez. Bakiyeyle birlikte başlangıç boyutunu da orantılı artırırsan, göreli dayanıklılık aynı kalır. “Bakiye eklerim” demek, deneme sayısını değiştirir, yöntemin yapısını değil.

Zincir ayrıca zamana da bağlıdır. Zarardan sonra uygun bir sinyal çıkmayabilir, gereken vade kullanılamayabilir ya da getiri koşulları değişebilir. Yalnızca bir sonraki tutarın sırası geldi diye herhangi bir işlemi açmak, ilk ticaret hipotezinden vazgeçmek demektir. O zaman artık sinyali değil, devam etme isteğini test edersin.

Bir zarar serisinin tam şimdi bitmesi gerekmez

Zarar olasılığı q sabit ve sonuçlar bağımsızsa, önceden seçilmiş k zararlık bir bloğun olasılığı q^k’dır. Varsayımsal q = 0,5’te belirli bir blokta altı zarar 1/64, yani yaklaşık %1,56 verir. Gerçek işlemlerin bağımsız olması şart değildir ve stratejinin olasılığı bu örnekle belirlenmiş değildir.

Ayrıca tek bir blok ile tüm geçmiş farklı şeylerdir. Yüzlerce işlem boyunca elverişsiz bir dizinin başlayabileceği birçok yer ortaya çıkar. Komşu bloklar örtüşür; bu yüzden onları mekanik olarak bağımsız saymak olmaz. Ama seçilen tek bir bloğun olasılığına bakarak serinin pratikte imkânsız olduğunu da ilan edemezsin.

“Beş eksiden sonra artık artının sırası geldi” düşüncesi yalnızca eksilerden bıkmış biri için ikna edicidir. Bağımsız bir modelde geçmiş sonuçlar sonraki olasılığı değiştirmez. Piyasada bir bağımlılık olabilir, örneğin süren bir trend nedeniyle, ama bunun test edilmesi gerekir. Önceki zararların sayısı böyle bir testin yerini tutmaz.

Döngülerin %95’inin başarılı olması neden henüz bir şey çözmez

Her biri artı 8 olan on dokuz döngü ve 300 zararlı bir döngü düşün. Döngülerin %95’i başarılıdır, genel sonuç ise 152 − 300 = −148’dir. Progresyon sık sık tam olarak böyle bir profil yaratır: küçük sık kârlar ve daha nadir büyük zararlar. Başarılı döngülerin yüzdesi, parasal ölçeklerindeki farkı gizler.

Karşılaştırmak için aynı sinyalleri al ve iki sürümü hesapla: her işlemde aynı tutar ve progresyon. Tüm sonuçları, maksimum sermaye ihtiyacını, drawdown’ı ve nihai sonucu kaydet. Böylece hipotezin kendisinin ne verdiği ve boyut yönetiminin neyi değiştirdiği görünür. Tamamlanmamış bir döngüyü, güzel raporu bozuyor diye hariç tutma.

intrade.bar istatistiklerinde kârlı, zararlı ve iade edilen işlemlerin sayısına bakabilirsin. Parasal zinciri analiz etmek için bu sayaçları CSV dışa aktarımıyla ve kendi tutar tablonla tamamla. Kazanma oranı tek başına, büyük bir zararın birkaç küçük zaferi bastırdığını göstermez. İadeler ise kazanma oranının paydasına girmez.

intrade.bar’da pratik: hesabı kontrol et ve telafiyi durdur

Demo hesapla ve önceden tanımlanmış tek bir hipotezle başla. Her uygun sinyalden önce gösterilen yüzdeyi, aynı eğitim tutarını ve seçilen vadeyi kaydet. Ayrı bir tabloda, aynı sonuçlarda progresyonla ne olacağını hesaplayabilirsin. Böylece aritmetiği kontrol etmek için, eğitim hesabında bile tutarları gerçekten yükseltmen gerekmez.

Birkaç zarardan sonra basit bir soru sor: önceki zararlar olmasaydı, bir sonraki işlemi aynı tutarla açar mıydın? Cevap hayırsa, kararın dayanağı grafik değil bakiye olmuştur. Sinyalin koşullarına dön; gerçekleşmediyse yeni işlem yoktur. Burada atlamak, kontrolün anlamını korur.

intrade.bar’da gönüllü risk yönetimi var. No limits’i bırakabilir ya da günlük zarar ve kâr limitlerini önceden kendin belirleyebilirsin. Örneğin 1.000’lik varsayımsal bakiyede %2’lik zarar limiti 20’lik bir sınır koyar. Bu yalnızca mekaniğin bir örneğidir. Zaten 10 kaybedildiyse ve açık işlem yoksa, sonraki 20’yi yatırma girişimi seçilen sınırı aşar ve yeni işlem açılmaz.

Kontrolde yeni işlemin tutarı, zaten gerçekleşen günlük zarar ve açık işlemlerin tutarları hesaba katılır. Kapanmış işlemlerde belirlenen limite ulaşıldığında, gün sonuna kadar yeni açılışlar durur. Limitlerin tabanı ayarlandığı anda sabitlenir; yalnızca Moskova saatiyle 21:00 UTC’de başlayan sonraki günde değiştirilebilir. No limits, zaten seçilmiş bir sınırı aynı gün kaldırmanın yolu değildir.

Kontrolün sonunda iki şeyi karşılaştır: hipotezinin sonucu ve ilk tutara uyma becerin. Fikir yalnızca giderek büyüyen denemeler eklendikten sonra çekici görünüyorsa, testine geri dön. intrade.bar’da bu analize demo hesapla başlayabilir, her sözleşmenin koşullarını önceden görebilir ve “hepsini tek işlemle geri alma” isteği ortaya çıkmadan önce günün kendi katı sınırını seçebilirsin.

Sorular ve cevaplar

#risk#strateji